公司财务学、江西财经第十五章.ppt

2．陆续到货 3．不确定条件下的保险储备 如果企业因存货耗用与送达的不确定性要储存保险储备，则此时的再订货点为： 存货的日常管理 存货的控制 1．红线法控制系统(Red-Line Method) 2．双箱法控制系统(Two-Bin Method) 3．电脑化存货控制系统(Computerized Inventory Control System) 4．ABC控制系统 5．适时工作制(Just-In-Time System, JIT) 存货管理的影响因素 1．存货的资金占用 2．存货的风险 本章小结 1．企业持有现金有交易性、预防性、投机性三个动机，现金管理的目的就在于满足该三个动机，使现金持有的成本最低。 2．现金管理的方法有争取与现金流量同步、利用现金浮游量、加速收账、延迟付款四个方面。 3．现金管理的重点在于科学确定现金最佳持有量，主要有现金周转模型、存货模型、随机模型来确定。 4．应收账款的管理，应首先从应收账款投资的角度首先分析了应收账款的成本，以此作为应收账款政策制定的基础。 5．应收账款政策包括信用标准、信用条件、收账政策三个方面内容。每一种应收账款政策的制定都要遵循成本—收益原则。 6．企业持有存货会产生采购成本、订货成本、储存成本、缺货成本。存货管理的重心在于确定经济订货批量。 7．从经济订货批量基本模型的分析入手，逐步放宽前提假设，引入提前订货、陆续到货、存在数量折扣以及不确定条件下的保险储备等实际情景，可得到经济订货批量的拓展模型。 8．在存货的日常管理中，应考虑各种因素的影响，采用红线法、ABC法、双箱法、计算机控制技术以及JIT法等存货控制方法。 第十五章 流动资产管理 教学目的与要求： 通过本章的学习，应能明确现金、应收账款、存货管理的目的，理解持有现金、应收账款、存货的动机及成本内涵，掌握最佳现金持有量、应收账款政策及存货最佳订货批量模型的确定与具体计算，熟悉所涉及的现金浮游量、最佳现金持有量、信用标准、五C评估法、经济订货批量、再订货点、ABC控制系统、适时工作制等重要概念，并对现金、应收账款、存货日常管理方法有一个完整的了解。 流动资产（Current Assets）,如现金、存货、应收账款等，是指在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产。企业只有通过流动资产的周转循环才能使正常生产经营的盈利得到最终实现。因此，流动资产管理的关键在于保持其流动性，即在维持企业正常生产经营的前提下，尽量提高其变现能力。从此出发，企业可通过合理安排流动资产的投资，一方面增加盈利，另一方面降低流动性风险。 第一节 现金管理 现金管理的目的与内容 持有现金的动机 1．交易性动机 2．预防性动机 3．投机性动机 现金管理的有关规定 1．现金的使用范围 2．库存现金限额 3．其他事项规定 现金管理的目的 在遵照现金管理有关规定的基础上，满足现金持有的三个动机，使现金持有成本最低，也就是说，企业一方面要持有一定的现金满足交易的动机，不致使企业因为现金短缺而发生短缺成本，即保持企业资产的流动性；另一方面又要尽量使企业不致有闲置现金，保持企业的盈利能力。 现金管理的内容 现金管理的内容包括企业的有效收款、付款和短期的有价证券投资。 现金管理的方法 争取现金流量同步 利用现金浮游量 现金浮游量（Float）是指显示在企业账面上的现金余额与记录在银行账簿中的企业存款余额之间的差额。 利用现金浮游量虽然可以适当减少企业所需持有的现金余额，但是，本企业的利益也就是另一个企业的损失，因此，利用现金浮游量还必须考虑企业之间的关系。 加速收款 1．尽早寄出发票 2．集中银行制 3．锁箱法 延迟支付 1．采用汇票付款 2．控制支出时间 3．选择工资与股利支付模式 4．零余额账户 最佳现金持有量 确定最佳现金持有量主要有以下几种方法： 现金周转模型 现金周转模型是利用现金的周转期来确定最佳现金持有量。现金周转期是指现金投入从生产开始，经过生产经营活动等一系列过程，最终又转化为现金所需要的时间。这段时间大致包括以下三个方面： （1）存货周转期。 （2）应收账款周转期。 （3）应付账款周转期。 现金周转期可通过如下公式计算： = + - 现金周转期就是现金周转一次所需要的天数，根据它可以计算出现金周转率，即在一年中现金周转的次数。其计算公式为：