[项目决策分析与评价] 2012评价 第八章讲义.docVIP

第八章　资金时间价值与方案经济比选 ? 大纲要求　　一、资金时间价值与等值换算。　　二、现金流量分析方法。　　三、方案经济比选方法。　　考试内容分析 　　本章中涉及到的资金的等值换算、经济评价指标的计算，都是历年的考试热点，要理解其原理，具体的应用在融资方案设计与优化、财务分析、经济分析中都有体现。本章涉及的计算的考点较多，教材中的小案例也是容易出单选题的考点，考生在复习时应该掌握其计算方法。　　 第一节　资金时间价值与等值换算 　　一、现金流量与现金流量图　　（一）现金流量　　在投资建设中，一切投资项目都可以抽象为现金流量系统。从项目系统角度看，凡是在某一时点上，流入项目的货币称为现金流入量（或正现金流量），记为CIt；流出项目的货币称为现金流出量（或负现金流量），记为COt；同一时点上的现金流入量与现金流出量之差（或其代数和）称为净现金流量，记为NCF（或CIt-COt）。现金流入量、现金流出量及净现金流量统称为现金流或现金流量。　　项目经济评价的动态分析要求将项目计算期内所发生的收益与费用按照各自发生的时点顺序排列，即表达为具有明确时间概念的现金流量。　　项目现金流入通常包括营业收入、补贴收入、回收资产余值和回收流动资金等，现金流出通常包括建设投资、流动资金、经营成本等。　　（二）现金流量图　　表示项目现金流量的最有效的工具是如图8—1所示的现金