2011年造价师资格考试讲义第五讲：利息计算方法.docVIP

??? 二、利息计算方法??? 利息计算有单利和复利之分。当计息周期在一个以上时，就需要考虑单利与复利的问题。??? （一）单利计算??? 单利是指在计算利息时，仅用最初本金来加以计算，而不计入在先前利息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利不生利”的计息方法。其计算式如下：????????? It＝P×is?????? （2.1.3）式中：It——第t计息期的利息额；????? P——本金；????? is——计息周期单利利率。?设In代表n个计息周期所付或所收的单利总利息，则有下式： ???????? （2.1.4）?由式（2.1.4）可知，在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数成正比。而n期末单利本利和F 等于本金加上利息，即： ??????????????? （2.1.5） ?式中（1＋nis）称为单利终值系数。?在利用式（2.1.5）计算本利和F时，要注意式中n和is反映的时期要一致。如is为年利率，则n应为计息的年数；若is为月利率，则n应为计息的月数。???? 【例2.1.2】设以单利方式借入1000万元，年利率8%，4年（末）偿还，试计算各年利息与本利和。 ?（二）复利计算??? 复利是指将其上期利息结转为本金来一并计算的本期利息，即通常所说的“利生利”、“利滚利”的计息方法。其计算式如下：?????????????? It＝i×Ft-1??????? （2.1.6）? 式中：i ——计息周期复利利率；????? Ft-1 ——表示第（t－1）年末复利本利和。?而第t年末复利本利和Ft的表达式如下：?????????????? Ft＝Ft-1×（1＋i）＝ Ft-2×（1＋i）2 ＝……＝ P×（1＋i）t???? （2.1.7）?【例2.1.3】数据同例2.1.2，如果按复利计算，则得表2.1.2。 ? ?三、等值计算??（一）影响资金等值的因素?如前所述，由于资金的时间价值，使得金额相同的资金发生在不同时间，会产生不同的价值。反之，不同时点金额不等的资金在时间价值的作用下，却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，也称为等效值。?影响资金等值的因素有三个：资金的多少、资金发生的时间及利率（或折现率）的大小。?（二）等值计算方法?常用的资金等值计算主要包括两大类，即：一次支付和等额支付。?1. 一次支付的情形??? ??? （1）终值计算（已知P求F）。现有一笔资金P，年利率为i，按复利计算，则n年末的本利和F为多少？即已知P、i、n，求F。其现金流量如图2.1.2 所示。 ??? F＝P（1＋i）n????? （2.1.8）??? 式中：i? 计息周期复利率；????? n? 计息周期数；????? P? 现值（即现在的资金价值或本金，Present Value），指资金发生在（或折算为）某一特定时间序列起点时的价值；????? F? 终值（n期末的资金价值或本利和，Future Value），指资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点的价值。??? 式（2.1.8）中的（1＋i）n称为一次支付终值系数，用（F／P，i，n）表示，则式（2.1.8）又可写成：?????????????????????? F＝P（F／P，i，n）? （2.1.9） 【例2.1.4】某公司借款1000万元，年复利率i＝10%，试问5年后一次需支付本利和多少？?解：按式（2.1.9）计算得：???? F＝P（F／P，i，n） ＝1000×（F／P，10%，5）??? 从附录中查出系数（F／P，10%，5）为1.611，代入式中得：???????????? F＝1000×1.611＝1611（万元）???? （2）现值计算（已知F求P）。由式（2.1.8）即可求出现值P。?????????????????????????? P＝F（1＋i）－n????? （2.1.10）??? 式中（1＋i）－n称为一次支付现值系数，用符号（P／F，i，n）表示，并按不同的利率i和计息期n列表于附录。在工程经济分析中，一般是将未来时刻的资金价值折算为现在时刻的价值，该过程称为“折现”或“贴现”，其所使用的利率常称为折现率或贴现率。故（1＋i）－n或（P／F，i，n）也可称为折现系数或贴现系数。式（2.1.10）常写成：???????????????????????????? P＝F（P／F，i，n）?????????????????????? （2.1.11） 【例2.1.5】某公司希望5年后有2000万元资金，年利率i＝10%，试问现在需一次存款多少？?解：由式（2.1.