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关于增资并购大连智达科技有限公司可行性研究报告 关于增资并购大连智达科技有限公司 可行性研究报告 二Ｏ一一年十一月 1 关于增资并购大连智达科技有限公司可行性研究报告 目 录 1 项目概况 1 1.1 项目背景 1 1.2 投资思路与目标 1 1.3 投资方简介 2 1.4 目标公司简介 2 2 投资方案 8 2.1 投资总额与投资方式 8 2.2 投资价格 8 2.3 付款方式 8 2.4 业绩承诺 9 2.5 资金来源 9 2.6 经营管理 9 2.7 资金投向 10 2.8 转让或增资完成后的股权结构 10 3 项目的必要性与可行性分析 11 3.1 必要性分析 11 3.2 可行性分析 12 3.2.1 市场前景可行性分析 12 3.2.2 目标企业优势分析 13 3.2.3 目标公司可融合性分析 15 4 项目效益分析 16 4.1 经营业绩预测 16 4.2 投资效益分析 17 5 项目风险分析与对策 17 5.1 财务风险 17 5.2 市场风险 18 5.3 整合风险 18 5.4 人员流失风险 19 5.5 管理风险 19 6 项目实施20 6.1 项目实施计划 20 6.2 项目管理 20 6.3 项目后期整合计划 20 7 报告结论 21 i 关于增资并购大连智达科技有限公司可行性研究报告 1 项目概况 1.1 项目背景 北京易华录信息技术股份有限公司（以下简称“易华录”）2011年5月在深交 所挂牌上市，公司以自有的软硬件技术创新、企业诚信推动城市智能交通应用技 术不断发展，并且致力于智能交通关键技术和应用产品的研究开发，为公安与智 能交通行业提供项目规划与咨询、核心技术与产品开发、工程实施与项目管理、 人员培训等全方位的技术服务，在智能交通领域树立了良好的口碑，并通过不断 增强企业的核心竞争力和创新能力，实现“行业先锋、百年企业”的发展蓝图。 为进一步巩固公司在行业中的领先地位，完善产业布局，拓展主营业务相关 的细分业务领域，增强公司综合竞争实力，实现有序扩张，公司依托资本市场开 展具有有针对性的行业内并购。大连智达科技有限公司（以下简称“大连智达”） 作为易华录在城市智能交通领域的细分市场即智能公交系统领域内的合作伙伴， 在业务上和易华录具有很强的互补性。 易华录认可大连智达在智能公交应用系统领域长期形成的技术优势和系统集 成经验。双方均认为通过增资并购这种更深层次的交流合作，可以使双方在城市 智能交通管理领域的优势得到进一步的加强，并将为双方股东带来长远的效益。 1.2 投资思路与目标 本次增资并购大连智达旨在以较低成本高效完善公司产业布局，拓展业务领 域和扩大产业规模，并通过整合大连智达在智能公交系统的市场和技术优势，进 一步提高易华录的核心竞争力。 本次投资思路是：拟现金出资人民币3,000 万元，以增资扩股方式持有大连智 达60%股份。 本项目的实施鉴于优越的行业环境、有利的政策和投资环境、恰当的市场机 遇，同时该举措符合易华录总体的战略构想和战略定位。增资并购大连智达的目 标是实现易华录主营业务产业布局的进一步完善，有效整合大连智达目前已具备 的先进技术和领先的市场份额等优势，进一步巩固公司在全国智能交通领域的领 1 关于增资并购大连智达科技有限公司可行性研究报告 先地位，有效提高易华录盈利水平，将有利于公司长期投资回报的实现。 1.3 投资方简介 北京易华录信息技术股份有限公司（股票代码：300212 ）是一家面向智能交 通应用、专业从事核心软件开发、数据挖掘与决策支持、智能交通及安防专业产