2010年金融租赁行业风险分析报告.docVIP

摘 要 一、金融租赁的内涵和特点 金融租赁也称融资租赁，是将传统的租赁、贸易与金融方式有机结合后形成的一种新的交易方式。根据我国《合同法》和《融资租赁法·草案》的定义，融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按融资租赁合同的约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金，最短租赁期限为一年的交易活动。《融资租赁法·草案》规定，出租人限于依法取得融资租赁经营资格的企业，融资租赁交易的租赁物为机器设备等非消耗性资产，不适用于为个人、家庭消费目的使用租赁物。金融租赁的特点包括： （一）融资租赁至少涉及三方当事人并至少由两个合同构成所有权与使用权长期分离的所有权在法律上属于出租，设备的使用在经济上属于承租。拟租赁的由承租自行选定，出租只负责按用户的要求给予融资便利，购买，不负责缺陷、延迟交货等责任和维护的义务；承租也不得以此为由拖欠和拒付租金。融资与融物相结合不可解约性对承租而言，是承租根据其自身需要而自行选定的，因此，承租不能以退还为条件而提前中止合同。对出租而言，因为已购进商品，也不能以市场涨价为由而在租期内提高租金。总之，一般情况下，租期内租赁双方无权中止合同。金额清偿出租在基本租期内只将出租给一个特定的用户，出租从该用户收取的租金总额应等于该项租赁交易的全部投资及利润，或根据出租所在国关于融资租赁的标准，等于投资总额的一定的比例，如80%。换言之，出租在此交易中就能收回全部或大部分该项交易的投资。错误！链接无效。 数据来源：世界租赁年报 世界租赁业增长额 融资业务额从60年代到90年代，年平均增长30%，增长速度很快，但主要市场在美洲、欧洲和拉丁美洲，其中北美占近一半份额，是世界租赁市场的主体，拉丁美洲租赁占资本投资市场的份额从1988年的3.5%增加到1994年的13.4%，是增长最快的地区。亚洲的业务规模在1993年首次超过欧洲，1994年市场份额达到28%，超过了欧洲的25%，但之后受到亚洲金融风暴影响，1997年降为19.8%。澳大利亚、新西兰、非洲等地区融资租赁规模非常小，增幅也不大。 从上图可以看出融资租赁业务额总体发展速度很快。但是市场份额分布不均衡，欧洲、北美、亚洲占据了世界租赁市场的主要份额。这三大主体近年的发展趋势如下图所示。 错误！链接无效。 数据来源：世界租赁年报 世界融资租赁业年交易量发展趋势 （三）发达国家的融资租赁业的规模和市场占有率占绝对优势 融资租赁于20世纪50年代初产生于美国，50年代末扩展到加拿大和澳大利亚，60年代初扩展到北欧发达国家和日本。租赁融资成为新兴资本投资的主要来源。 从上图可以看出，按地区分布考察，从比例结构来看，以美国租赁市场为主的北美洲地区，始终在世界租赁市场中占有绝对大的份额。尽管随着欧洲和亚洲租赁市场的不断壮大，以美国为主的北美洲的交易额占市场的份额有所下降，但仍然是世界租赁市场最主要的部分。根据世界租赁年报，2004年美国、日本、德国稳居前三位，租赁总额达3496亿美元，占据了世界租赁总额的60%以上。 （四）发展中国家融资租赁业起步晚，占比小，发展速度很快 1994年世界80多个国家已有融资租赁业出现，其中50多个是发展中国家。在2004年世界租赁业排名前20的国家中，发展中国家仅2个，且排名靠后，市场份额也很小。 但同时，发展中国家融资租赁业的增长势头令人瞩目。1988年至1994年间，发展中国家新签订的租赁合同从150亿美元上升到440亿美元，租赁市场占有份额增长了一倍。2004年亚、非、南美的租赁总量达到1006亿美元，南美洲和非洲表现尤为突出，年度增长分别达92.8%和26.2%。其中，巴西、哥伦比亚有强势增长，增长率分别达到117.5%和64.0%。 三、2009年中国金融租赁市场运行环境及运行态势 （一）运行环境分析 1、宏观经济环境 美国次贷危机引发全球金融危机，持续时间长，波及面广，危害程度大，正在由美国向其他国家蔓延，由发达国家向新兴经济体蔓延，由虚拟经济向实体经济蔓延，国际市场需求减弱，世界经济增速放缓，许多国家经济面临严重困难。我国政府决定，推出十项重要措施，进一步扩大内需，促进经济平稳较快增长。在经济形势复杂多变的情况下，采取一系列扩大内需的措施，促进经济平稳较快发展，这是中国应对国际金融危机最重要、最有效的手段。 2009年全年国内生产总值335353亿元，按可比价格计算，同比增长8.7%，比上半年加快1.6个百分点，比一季度增长速度加快2.6个百分点。分产业看，第一产业增加值35477亿元，增长4.2%；第二产业增加值156958亿元，增长9.5%；第三产业增加值142918亿元，增长8.9%。分别比上半年加快0.4，2.9，0.6个百分点。 错误！链接无效。 数据来源：国家统计局 2005