财务报表与财务分析-江东财务内训教材.ppt

财务报表与财务分析 引言：财务管理概述 财务管理的总目标 公司价值最大化 财务管理的具体目标 资本获利增值目标：权益资本保值增值 销售持续增长目标：市场份额及销售增长率 资产流动目标：资产质量及运营效率 财务风险规避目标：资本结构及债务期限结构 财务管理对公司发展的重要意义 财务管理直接关系到公司的价值 财务管理是公司管理中非常重要的一环 财务管理水平低会引发危机甚至破产 部门经理在财务管理方面的责任 协助企业总经理完成企业财务目标 在企业总目标指导下编制并实施本部门预算 改进作业流程、控制成本费用、提高部门业绩 优化操作程序、提高流动资金周转速度 为企业财务预测、决策提供准确资料 搞好本部门财务控制工作 财务管理的关键环节 财务内部控制 营运资本管理 投资管理 融资与资本结构管理 收益分配管理 财务状况分析 1.1 财务报表的使用者 内部使用者 权益投资者 公司董事会 监管机构 其他使用者（雇员、媒体、供应商、客户） 1.2 企业基本活动与财务报表 财务报表报告的是一个公司过去的财务业绩，它们是为提供企业四种主要活动信息而设计的： 战略、筹资、投资、经营活动 静态企业活动和动态企业活动 1.3 财务分析的基本理念 财务分析的基本对象：工商企业的生产经营活动。其本质反映了CEO的战略决策、经 营理念和管理方法。 财务分析的基本思路：经营风险、营运能力、盈利水平 财务分析的基本方法：技术分析、内容分析 2.1 企业财务报表的主要类型 主要内容： 介绍几种主要的企业财务报表 财务报表的功能 财务报表的特点 财务报表之间的相互关系  功能 提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益（自有资本）的存量及其结构 关系 作用 有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数量对应关系，明确个人和企业受托责任及义务，作出基于优化结构、降低风险和提高运营效率的判断和决策 功能 提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量 关系 当期收入及收益-当期成本及费用=当期损益 作用 有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用及税金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源及其结构，把握经营策略 现金流量表： 反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 以收付实现制作为记录原则 净利润与经营性现金净流量的关系 净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果 经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果 收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差 净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出 3.2 偿债能力分析 3.1 财务分析概述 财务分析概述 在财务报告基础上，对财务报表数据进行进一步加工、整理、比较、分析 解释和评价企业财务状况是否健全，经营成果是否优良等 发现企业管理中存在的问题和经营面临的困难 为财务预测、决策和计划提供有用信息 减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减少决策的不确定性 3.2 偿债能力指标分析 3.2 偿债能力指标分析 运用比较分析法的分析框架 以净资产收益率为核心的财务分析路径 4.6 摩托罗拉公司财务控制特点 每年都要制定一个5年计划 依照战略性业务单位--部门或公司所制定的战略 RONA（净资产收益率）的目标 销售机会（市场总规模；市场份额） 设备生产能力的需要（厂房及设备） 可以利用的资金 技术路径图需加以更新（改进不合理的工作环节和程序） 引进新产品的目标需要加以确定 每年按月份准备年度预算 公司级管理人员与部门乃至分部门、战略性业务单位共同确定净资产收益率的预算 RONA（净资产收益率）目标随后推动着下面各项预算 销售和利润预算 资本支出预算 库存预算 其他流动资金预算 销售和利润预算随后推动下面各项的计划 产品销售组合和平均销售价格 生产成本和降低成本目标 部门业务开支预算 每个部门及其损益表和资产负债表上的明细支出预算,均有一位经理来控制本部门的预算 5. 财务报表内容分析 主要内容： 短期流动性 资本结构与长期偿债能力分析 预测分析 投入资本报酬率 5.1 短期流动性— 短期风险 短期流动性是企业履行短期债务的能力，也反映了企业的风险 5.2 资本结构与长期偿债能力分析 资本结构，是指公司的融资渠道。不同的