【培训课件】保险公司偿付能力监管的问题研究（ 26页）.pptVIP

保险公司偿付能力监管的几个研究问题 谢 志 刚 上海财经大学 1 最低注册资本及管理要求 《保险法》(2003)73条：设立保险公司，其注册资本金的最低限额为人民币二亿元。保险公司注册资本最低限额必须为实缴货币资本。 《保险法》(2003)79条：保险公司成拟后应当按照其注册资本总额的20％提取保证金，存入保险监督管理机构指定的银行，除保险公司清算时用于清偿债务外，不得动用。 注：《保险法》(1995)：5亿元 5.1 偿付能力报告内容 公司概况 主要经营和偿付能力情况 审计报告 偿付能力报告表格 监管指标报告 管理层对公司偿付能力变化趋势的分析 指定联系人及联系方式 结 论： 任重而道远！ * 报告内容 第 I 部分：过去的问题和监管办法 I－1 影响偿付能力的历史问题 I－2 偿付能力监管与监管报告 第 II 部分：新的问题和监管框架 II－1 把握中国保险业的发展实际 II－2 跟踪国际保险监管的发展趋势 I－1 保险业偿付能力状况 2003年底（海外上市之前）： 2003 2002 年 资产总值 9122.84 6495 亿 当年保费 3880.4 3054.15 亿 责任准备金累积 5720.49 亿 可运用资金余额 8739 6000 亿 保险业资本总和 约 300余 亿 主要特点：资产增长远大于资本金增长 例1： 标准普尔2003年报告 《中国快速增长的保险业亟需资本》： 要达到合理的资本充足水平，中国大陆 寿险业资本金缺口 150－200 亿人民币 非寿险业资本金缺口 70－100 亿人民币 例2：中国人保（2001年），注册资本 77亿， 资产总值525亿，当年自留保费505亿。 影响偿付能力的一些因素 资本金增长远低于资产增长速度（例1-2） 历史上（1980－1995）遗留的不良资产 资本市场不成熟、资金运用效率低(例3) 寿险公司的利差损负担较重（例4） 非寿险公司应收保费和未决赔款 投资收益率 2001年: 4.3％，2002年: 3.14％，2003年：2.68％ 占比（2003）：存款54.3％，债券等40.2％，基金5.5％ 2003 2002 2001 银行存款 3.21 3.61 (%) 国债 4.57 6.28 回购业务 2.64 3.52 证券基金 0.05 16.29 例3：保险资金运用效率 保监会主席在2003年初召开的全国保险工作会议上宣布：我国寿险保单1999年前的利差损高达500多亿元。（注：利差损会逐年增加。） 从1996年开始，连续8次降息， 一年期存款利率 9.18% 1.98%， 目前寿险产品预定利率：2.5% 例4：寿险公司的利差损问题 如何改善公司的偿付能力状况 ？ （1）调整业务结构（利润核心、内控管理） 特点：长久之计，不能立竿见影 （2）融资增加资本金（法人股、公众股） 特点：立竿见影，但导致上市风险 保险公司的选择： 重组、股份制改造、上市慕资，上市推动管理改革。 例5：中国人保的上市过程（略） 资料： 2003－2004，上市融资规模： 人保（2003-11-6，香港）：54亿港币 国寿（2003-12-17/18,纽约、香港）： 34.75 亿美元 平安（2004，香港）：143 亿港元 三家共筹资约：50 亿美元 I－2 偿付能力监管内容及框架 最低注册资本及管理要求 保险资金的使用范围 出售的险种类别 高级管理人员的任职资格 偿付能力额度（风险资本）最低要求 财务及偿付能力状况的定期披露 2 保险资金的使用范围 《保险法》(2003)105条：保险公司的资金运用，限于在银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其它资金运用形式。保险公司运用的资金和具体项目的资金占其资金总额的具体比例，由保险监督管理机构规定。 保监会/人行(2004.8.18)－《保险外汇资金境外运用管理办法》：80％ 可境外运用。 3 出售的险种的范围 《保险法》第92、93条、《保险公司管理规定》第47、48条：规定保险公司的业务及险种范围。 《人身保