化学纤维行业风险分析报告.docVIP

摘 要 一、在国国民经济地位逐渐增强 化学纤维制造行业在国民经济中占有重要的地位，其行业变化将影响到纺织、服装等许多基础行业原材料供需和价格走势。中国纺织品在国际贸易方面的优势地位也主要得益于化学纤维产品在产量和质量上的领先。化学纤维行业工业生产总值所占GDP比重呈现出明显的上升趋势，从2004年1.29％提高到2006年的1.49％，2007年更是上升到1.64％。未来，随着我国整体宏观经济的提高及出口贸易的发展，我国化学纤维行业的行业地位将会稳步提升。 数据来源：中国化学纤维工业协会 2004-2007年化学纤维行业工业生产总值及占GDP比重变化 二、化学纤维行业供需分析及预测 （一）行业供给稳定 合成纤维占有优势 化学纤维 数据来源：中国化学纤维工业协会 2004-2007年化学纤维产量及增长速度变化 化学纤维行业的主要子行业是纤维素原料及纤维制造业及合成纤维制造业，前者的主要产品为粘胶纤维，后者的主要产品是以涤纶、锦纶为代表的合成纤维产品。从产品产量上看，由于粘胶纤维以天然纤维素为原料，所以产量较少，而合成纤维以化工产品为主要原料，由于化工合成技术的成熟，合成纤维产量在化学纤维产品中占据主要地位。 近年来，两种主要子行业产品产量都在快速提高，粘胶纤维产量从2004年的96万吨提高到2007年11个月生产142万吨，而合成纤维产量在2004年仅有1313万吨，但是2007年前11个月就超过了2000万吨。从主要产品增速上看，粘胶纤维受到市场供需关系影响，上升速度明显，2007年更是达到了28.10％，反观合成纤维行业，产品产量增速有所波动，增速基本处于10-20％之间。不过，由于二者产量差距过于悬殊，合成纤维产品产量的绝对优势地位仍然无法撼动。 数据来源：中国化学纤维工业协会 2004-2007年化学纤维行业子行业产量及增长速度变化 （二）行业需求扩大 天然纤维比重上升 近四年来，我国化学纤维行业的消费保持了较快增长。全行业销售收入从2004年的1885亿元提高到2006年的3107亿元。而2007年前11个月就达到了3612亿元。从增长速度上看，销售收入增速连续四年保持在20％以上。即使2006年行业处于发展谷底阶段，销售收入仍然有22％的增速。2007年行业销售收入增速恢复到26.3％。 资料来源：国家统计局 2004-2007年化学纤维行业销售收入及增速变化 同时，化学纤维行业需求结构基本保持稳定。合成纤维产品占据我国市场绝大部分，整体销售额占到全行业的86％-90％。而纤维素原料纤维行业的销售额仅占到化学纤维产品的10％-15％。化学纤维产品的需求结构主要受到材料价格、材料性能等多方面因素影响。预计未来消费者将逐渐认识到天然纤维素原料纤维的绿色环保性能，市场规模将快速提高。但是同时，相对较高的价格水平也会限制天然纤维素原料纤维扩张速度。因此，总的趋势是：天然纤维素原料纤维比重逐渐提高，但是提高幅度逐步趋缓。 2004-2007年11月各子行业销售收入比重变化 子行业 2004 2005 2006 200711 纤维素原料及纤维制造业 13.09 11.50 10.90 12.49 合成纤维制造业 86.91 88.50 89.10 87.51 资料来源：国家统计局 （三）原料进口依存度较高 退税显著降低产品出口 化学纤维行业进口量主要集中在一些国内技术难以实现的高档产品和主要的原料上。特别是在化学纤维原料方面，我国化纤原料的进口量已达总需求量的2/3 出口 进口 数量（吨） 金额（万美元） 数量（吨） 金额（万美元） 棉短绒 645.6 71.4 115035.7 4005.7 棉短绒纸浆 56225.6 5892.5 5844.8 457.4 其中人纤用 39357.9 4124.8 4091.4 320.2 人纤木浆 24.8 2.3 475993.7 47419.9 其它纤维状纤维素化学浆 181.0 16.0 31228.4 1744.8 总计 40209.3 4214.4 626349.1 53490.6 数据来源：中国化学纤维工业协会 2007年1-11月合成纤维初级原料进出口统计 商品名称 出口 进口 数量（吨） 金额（万美元） 数量（吨） 金额（万美元） 桑蚕丝 11842.8 29144.4 389.9 293.4 榨蚕丝 743.7 1825.3 0.0 0.0 未梳含脂羊毛 601.1 68.3 237696.7 148383.8 未梳棉花 19395.8 2998.2 2136552.2 297842.8 对二甲苯 226504.6 25269.0