5---证券上市与交易制度.pptVIP

中央财经大学法学院 中央财经大学法学院精品建设课程证券法 主讲人：郭　锋 其他讲授人：曹富国、曾筱清、胡晓珂、耿利航、肖丽娟 第五章 证券上市与交易制度 证券交易场所 证券市场是资本市场的主要构成部分，其层次性主要指二级市场的细分。二级市场是已发行证券的交易场所，二级市场对证券发行人而言有两个主要功能。一是发行人能够经常从二级市场获得有关证券价值的信息。二是使得资产的原始买主得以变现资产，投资者需要把一种金融资产转换为另一种金融资产。 证券上市 （一）我国目前允许上市的证券种类 （二）证券上市的实质条件 （三）证券上市的程序 证券交易 （一）交易方式的种类 委托 竞价 （二）做市商制度概念和特点 （三）大宗交易 （四）交易稳定机制 股权分置改革与非流通股上市交易 （一）股权分置改革问题的产生 （二）股权分置改革的必要性 ? 作为历史遗留的制度性缺陷，股权分置早已成为中国证券市场的一块“绊脚石”。市场各方逐渐认识到，股权分置在很多方面制约了资本市场的规范发展和国有资产管理体制的根本性变革。而且，随着新股发行上市不断积累，其不利影响也日益突出。 交易禁止行为 （一） 价格操纵 操纵价格是指在证券市场中制造虚假繁荣、虚假价格，诱导或迫使其他投资者在不了解真相的情况下作出错误投资决定，从而使操纵者获取利益或减少损失。单独或合谋，集中资金优势、