北大--期货交易的思考与实践.ppt

期货交易的思考与实践 杨洪斌 二、职业交易者的三个标准 三、交易业绩的稳定增长是艰难和充满挑战的工作 1、多数期货交易者的亏损现象 2、业绩稳定增长超过三年的少见现象 四、达到职业交易者的三途径 1、对市场本质的认识：投机的风险市场 2、对人的认识：人的认识局限和固有弱点 3、对价格变化规律的理解：通过反复实践加深认识 五、不全面的交易思想是导致交易亏损的主要原因 1、据偏差的基本面进行交易 2、据不科学的技术指标交易（均线、数据、支撑线） 3、据不相关的因素交易（道指，美元等） 4、听信所谓的专家，分析师的指导 六、牢牢树立关注市场价格变化是核心—市场为本 七、只有建立在对价格变化规律的科学认识上的交易思想，才能取得好的交易成绩 对价格变化原理理解的愈深，成绩愈大 九、交易策略 1、顺势： 锦上添花、落井下石、眼高手低 2、具体情况具体对待 3、控制风险 4、以现在的价格变化为主，参照过去的价格主化轨迹，基本面大致吻合，判断下一步价格变化的可能，进行交易 十一、交易实践与未来行情大致判断 附录 第一期幸福基金期货实盘操作小结 为期半年的幸福投资的幸福基金期货实盘操作第一期到2006年末结束了，其收益为54.37%。 尽管54.37%的收益不算高，但是通过这半年并不那么顺利的交易，使我们对交易的认识又迈上了一个新的台阶，不断走向成熟。我们的目标就是要追求年复一年稳定的盈利，因为这才是真正的成功。我们很清楚，要达到这一目标，其根本就是要真正认识市场。 对于交易要赚大钱，通俗的讲，就是要做到，对于亏损的交易要控制少损失，对于赚钱的交易则要把钱赚到尽。或者，就是要做到，既要看对市场，又要拿的住头寸，而且还不能只是偶尔一次。以一年为单位的话，必须很多次交易都是这样。这个看似很容易的事，实际上能做到的人难得一见。我们一直在不懈地追求这样的结果，现在看来，尽管看来还有差距，但是似乎可以摸的着这个目标了。 我们相信，接下来一期又一期的基金实盘操作会不断取得好的成绩。 第二期幸福基金期货实盘操作以12月22日为开始，为期半年。 * 杨洪斌——职业期货投资人 目前举办的讲座、视频、文章，在业界流传甚广，为业界称颂的“民间投资专家”。 其观念是在严格控制风险的前提下，让市场决定利润。对市场价格变化规律理解愈深，则获得成就愈大；不理解价格变化规律，期货投资是死路一条 1995年进入期货市场一直从事期货交易工作，对市场价格变化有独到的认识与实践。自2004年以来，多次在国内实盘大赛获奖，在业内较高声誉。 一、在金融市场上长期稳定赢利是艰难和充满挑战的工作 1、期货市场在一定时间内赢利不难 2、长期稳定赢利是十分艰难 1、追求稳定的资金增长 2、大概率价格变化交易 3、资金回撤不应超过20% 1、基本面 2、技术分析 3、外围市场 4、专家看法 八、价格变化的规律－－包含以下几点： 1、市场投资者对价格预期决定价格变化方向 2、价格的变化反映市场投资者的预期 3、市场价格的变化什么可能都能发生，确定性与不确定性的统一 4、价格是以波折的方式变化的 天时，宜粗不宜细 地利，宜短不宜长 人和，宜强不宜弱 控制损失 止损、止赢以趋势转折而定 十、资金管理策略 原则是风险第一,在尽可能的确保资金安全的情况下做单 根据对市场行情级别的判断决定投入资金的多少 *