银行信贷人员财务报表分析2days.ppt

杜邦分析体系 净资产收益率 总资产净利率 × 权益乘数 销售净利率 总资产周转率 1÷（1－资产负债率） 净利润 ÷ 销售净额 销售净额 ÷资产平均总额 分析各项收入、费用 分析各类资产周转率 盈利能力分析 一、销售毛利率 销售毛利率 = 销售毛利/销售收入净额×100% =（销售收入净额－销售成本）/销售收入净额×100% 案例分析 销售毛利率指标反映了产品或商品销售的初始获利能力，该指标越高，表示取得同样销售收入的销售成本越低，销售利润越高。 二、销售利润率 销售利润率=利润/销售收入净额×100% 四川长虹2002年主营业务收支构成和毛利构成 单位：万元 ? 产品 主营业务收入 比重 主营业务成本 比重 毛利率 彩电 946475 75% 799623 75% 15.52% 空调 145505 12% 124469 12% 14.46% 其他 166539 13% 146983 14% 11.74% 合计 1258518 ? 1071075 ? 14.89% ACC公司现金毛利率和销售毛利率（以万元计） ? 20X2 20X3 20X4 现金流量表： ? ? ? 销售收现额 49874 49086 51108 购货付现额 32628 31766 32679 现金毛利 17246 17320 18429 现金毛利率 34.6% 35.3% 36.1% 利润表： ? ? ? 销售收入 49937 48932 51063 销售成本 33069 32436 32966 销售毛利 16868 16496 18097 销售毛利率 33.8% 33.7% 35.4% 其他比率： ? ? ? 销售收现率: 销售收现/销售额 99.9% 100.3% 100.1% 购货付现率： 购货付现/销售成本 98.7% 97.9% 99.1% 盈利能力分析 总资产收益率 总资产收益率=息税前利润/资产平均余额=（利润总额＋利息费用）/资产平均余额 资产平均余额=（期初资产总额＋期末资产总额）÷2 总资产收益率越高，表明企业资产利用的效率越好，盈利能力强。 盈利能力分析 净资产收益率 净资产收益率=净利润/净资产平均余额×100% 净资产平均余额=（期初净资产＋期末净资产）÷2 净资产收益率是从企业所有者角度分析企业盈利水平大小，该指标越高，说明所有者投资带来的收益越高，该指标又是上市公司必须公开披露的重要信息之一。 盈利能力分析 资本保值增值率 资本保值增值率=期末所有者权益总额/期初所有者权益总额 一般情况下，资本保值增值率大于1，表明所有者权益增加，企业增值能力较强。 盈利能力分析 每股收益 每股收益用于衡量企业每股投资所产生的净利润，是评价企业经营业绩的常用指标，可用于不同规模企业的相互比较。 每股收益=当期净利润/期末股份总数 比较： 每股经营活动现金流量=经营活动现金流量净额/期末股本总数 营运能力分析 营运能力分析，是指通过计算企业资金周转的有关指标分析其资产利用的效率，是对企业管理水平和资产运用能力的分析。 反映企业营运能力大小的指标主要有以下内容： （一）应收账款周转分析 （二）存货周转分析 （三）总资产周转率 营运能力分析 应收账款周转分析 应收款项周转率（次数）=赊销收入净额÷应收款项平均余额 其中：若无法取得赊销收入净额可以用销售收入取代 应收款项平均余额=（期初应收款项＋期末应收款项）÷2 应收款项周转天数=360/应收款项周转次数 应收款项周转率高，表明企业应收款项的回收速度快，坏账的可能性小，资产流动性强，短期偿债能力强。 营运能力分析 存货周转分析 存货周转率（次数）=销货成本/存货平均余额 存货平均余额=（期初存货+期末存货）/2 存货周转天数=计算期天数/存货周转次数=存货平均余额×计算期天数/销售成本 存货周转速度，不仅反映了企业流动资产变现能力的大小，而且也反映了企业经营管理工作的好坏及盈利能力的大小。 营运能力分析 固定资产周转分析 固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值 固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）/2 固定资产周转率主要用于判断公司管理固定资产的能力 营运能力分析 总资产周转率 总资产周转率=销售收入净额/资产平均占用额 资产平均占用额=（期初余额+期末余额）/2 总资产周转率反映了企业全部资产的使用效率。 偿债能力分析 1.现金到期债务比=经营现金净流量/本期到期债务 2.现金流动负债比=经营现金净流量/流动负债 3.现金债务总额比=经营现