2011年一级建造师 -必备工程经济讲义.doc

一级建造师工程经济讲义1Z101010?资金的时间价值 重点资金时间价值的计算 1掌握资金时间价值的概念 2掌握现金流量的概念与现金流量图的绘制 3重点掌握等值的计算 4熟悉名义利率和有效利率的计算。 1Z1OlO11?掌握利息的计算 一、资金时间价值的概念 资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间的变化而产生增值。 影响资金时间价值的因素主要有： 1.?资金的使用时间。 2.?资金数量的大小 3.?资金投入和回收的特点 4.?资金周转的速度 二、利息与利率的概念 利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度?,?用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。  ?一? ?利息 在借贷过程中?,?债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。 从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。 在工程经济研究中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。  ?二? ?利率 利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比?,?通常用百分数表示。 利率的高低由以下因素决定。 1.首先取决于社会平均利润率。 2.取决于借贷资本的供求情况。 3.借出资本的风险。 4.通货膨胀。 5.借出资本的期限长短。  ?三? ?利息的计算 1.?单利 所谓单利是指在计算利息时?,?仅用最初本金来计算?,?而不计人先前计息周期中所累积?增加的利息?,?即通常所说的??利不生利??的计息方法。 2.?复利 所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利?”、“利滚利”的计息方式。 复利计算有间断复利和连续复利之分。 按期? 年、半年、季、月、周、日 ?计算复利的方法称为间断复利 ?即普通复利? 按瞬时计算复利的方法称为连续复利。在实际使用中都采用间断复利。 lZlOl012?掌握现金流量图的绘制 一、现金流量的概念 在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流人称为现金流量 其中:流出系统的资金称为现金流出,用符号 CO t表示 流人系统的资金称为现金流入,用符号 CI t表示 现金流入与现金流出之差称为净现金流量,用符号 CI－CO t表示。 二、现金流量图的绘制  现金流量的三要素：现金流量的大小 现金流量数额 方向 现金流入或现金流出 作用点 现金流量发生的时间点 lZl01013?掌握等值的计算 不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。 一、一次支付的终值和现值计算 一次支付又称整存整付，是指所分析系统的现金流量，论是流人或是流出，分别在各时点上只发生一次，如图所示。 n?计息的期数 P?现值? ?即现在的资金价值或本金 ，资金发生在 或折算为 ?某一特定时间序列起点时的价值 F?终值? 即n?期末的资金值或本利和 ，资金发生在 或折算为 ?某一特定时间序列终点的价值 ? ?一? ?终值计算? ?已知?P?求?F 一次支付n年末终值? ?即本利和? F?的计算公式为： F＝P（1＋i n 式中（1＋i n?称之为一次支付终值系数?,?用（F/P,?i,?n）表示，又可写成?:?F＝P（F/P,?i,?n）。   ?二? ?现值计算? ?已知?F?求?P P＝F（1＋i -n 式中（1＋i -n?称为一次支付现值系数?,?用符号 P/F,?i,?n 表示。式又可写成:?F＝P（F/P,?i,?n）。 也可叫折现系数或贴现系数。 从上可以看出：现值系数与终值系数是互为倒数 二、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算  等额支付系列现金流量如图 A?年金,发生在? ?或折算为? ?某一特定时间序列各计息期末 不包括零期 ?的等额资金序列的价值。  1.?终值计算? ?已知?A,?求?F 等额支付系列现金流量的终值为?: ? [（1＋i）n－1]/i年称为等额支付系列终值系数或年金终值系数?,?用符号 F/A，i，n 表示。 公式又可写成：F A F/A，i，n 。  2.?偿债基金计算? ?已知?F,?求?A 偿债基金计算式为： ? i/?[（1＋i）n－1]称为等额支付系列偿债基金系数，用符号 A?/F，i，n 表示。 则公式又可写成：A F A?/F，i，n  3.?现值计算? ?已知?A,?求?P ? [（1＋i）n－1]/i（1＋i）