2011证券投资基金从业考试笔记(非常详细版).doc

第一章证券投资基金概述第一节 证券投资基金的概念与特点 一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：1、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。 2、个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。 3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。 4、基金资产由基金托管人保管。 5、基金资产由基金管理人进行组合投资。 6、基金投资者是基金的所有人。 7、基金盈余全部归基金投资者所有。 8、证券投资基金是一种间接投资工具。 9、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。 10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。 11、证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国及中国香港被称为“单位信托基金”；在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。 二、证券投资基金的特点（重要考点，经常以多项选择题出现） （一）集合理财，专业管理 （二）组合投资，分散风险 （三）利益共享，风险共担 （四）严格管理，信息透明 （五）独立托管，保障安全 三、证券投资基金与其他金融工具的比较 （一） 基金与股票、债券的差异（共3条，常以多项选择题出现） 1、反映的经济关系不同。 股票反映的是一种所有权关系； 债券反映的债权债务关系； 基金反映的是一种信托关系。 2、所筹资金的投向不同 。 股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域。 基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。 3、投资收益与风险大小不同 股票：高风险、高收益。 债券：低风险、低收益。 基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。 （二）基金与银行存款的差异（有3条差异，常以多项选择出现。） 考点主要有两个： 基金通过银行代销，但不是银行发行的。（以判断题目出现）。 1、性质不同 2、收益与风险大小不同 3、信息披露程度不同。 第二节 证券投资基金的参与主体基金的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、监管和自律机构三大类。（常以多项选择题目出现） 、证券投资基金当事人（常以多项选择题出现） （一）基金份额持有人 1、基金份额持有人即基金投资人，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。 2、基金份额持有人享有的权利（请同学们仔细阅读，此处常成为考点，也是难点） （二）基金管理人 1、基金管理人的主要职责（请同学们仔细阅读，此处常成为考点，也是难点） 2、基金管理人在基金运作中具有核心作用。 3、在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。 （三）基金托管人 1、基金托管人的职责（请同学们仔细阅读，此处常成为考点，也是难点） 2、在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。 二、证券投资基金市场服务机构 基金销售机构登记注册机构律师和会计师事务所基金投资咨询公司基金评级机构。 三、基金和自律管理 （一）基金监管机构（中国证监会） （）基金自律组织（基金同业协会） 四、证券投资基金运作关系图（请同学们自行学习）第三节 证券投资基金的法律形式 依照基金法律形式不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。我国的为契约型基金公司型基金以美国的投资公司为代表 一、契约型基金 契约型基金基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立，基金投资者的权利主要体现在合同的条款上。 二、公司型基金 公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，基金投资者是公司的股东。 三、契约性基金与公司型基金的区别（请同学们注意，这是考试重点，经常出现，需要花时间仔细学习与掌握）。 （一）法律形式不同。 契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格。 （二）投资者的地位不同 契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利；公司型基金的投资者可以通过股东大会享有管理基金的权利。由此可见，公司型基金的投资者的权利要大一些。 （三）基金营运依据不同。 契约型基金依据基金合同营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。 第四节 证券投资基金的运作方式 依据基金运作方式不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。 封闭式基金的概念：指基金在合同期限内固定不变，基金份额在交易所交易，基金持有人不得赎回。 开放式基金的概念：基金不固定，基金份额可以在合同规定的时间和场所进行申购赎回的一种方式。 封闭式基金与开放式基金的区别（考试重点，需要仔细阅读、掌握） 1、期限不同。封闭式基金有一个固定的存续期。我国《证券投资基金法》规定