汉鼎咨询视点：需求复苏,PCB行业迎来发展新契机.doc

汉鼎咨询视点：需求复苏，PCB行业迎来发展新契机 从1936年出现印制电路板（Printed Circuit Board, PCB）的概念，到上世纪50年代初小规模的PCB生产，经过几十年的发展，PCB已发展成为全球性的大行业。印刷电路正在向纵深领域发展，产业链涵盖了PCB、覆铜箔板（Copper-clad Laminate, CCL）、生产线专用设备、原辅材料以及表面贴装（Surface Mounting Technology, SMT）、电子制造服务（Electronics Manufacturing Services, EMS）等环节。 PCB行业的发展水平最终受终端电子系统产品的需求密切相关。全球金融危机造成了电子产品市场的大幅下滑，对其上游的PCB产业造成了较大的影响。但是可喜的是，全球需求开始强劲复苏，尤其在中国市场，在经济复苏及政策的推动下，PCB业迎来一次新的发展契机。 电子系统产品的制造，主要包括计算机、通讯、消费电子、汽车、工业、医疗、军事、航空。美国电子产业咨询公司Prismark的数据显示，2007年~2011年期间，全球电子系统产品产值由12530亿美元增长27.5%至15970亿美元，年均复合增长率为6.3%。尤其是在经历了2009年的动荡后，市场需求在2010年快速恢复，比2009年的12630亿美元大幅增长15.4%。 2011年全球电子整机产品为15970亿美元，较2010年增长9.5%。其中，计算机、通信和消费电子占到了2/3市场。2012年全球电子产品产值将平缓回升至17070亿美元，2016年全球电子整机产品的产值将达到21130亿美元，2011年～2016年复合平均年增长率为5.8%。 图表 1 全球电子系统产品产值规模及预测 数据来源：Prismark 汉鼎咨询的研究表明，智能手机、平板电脑、云端、绿色基站等领域的产业革命，都对电子产品产生强大的拉动作用，带动了行业的增长。Prismark的数据显示，2011 年全球手机产量为 14.55 亿台，比 2010 年的 13.2 亿台增长 10.2%，预计2011-2016期间，全球手机产量的复合平均年增长率为7.6％，而同一期间智能手机的复合增长率则高达25.9％。美国市场研究公司盖特纳公司(Gartner Inc.)2012 年年初公布的数据显示，2011 年全球媒体平板(media tablet)增长迅速，从生产的媒体平板台数而言，2011 年增长了 256%。 PCB行业同步复苏，中国市场增长强劲 PCB 行业是电子信息产业中最重要的细分行业之一。2006年~2008 年全球PCB 总产值年均复合增长率为5.9%。2009 年，受金融危机影响，全球PCB 总产值较2008 年下降14.5%，至412 亿美元，2006年~2010年的年均复合增长率仅为2.5%。2010年，受益于下游需求的强劲复苏，2010年全球PCB产值增长2%，达到亿美元，恢复并超过危机前水平。 Prismark，2011年全球PCB产值增速放缓至%，达到亿美元。2011年~201年期间，全球PCB将保持%的速度稳定增长，在201年整体规模将有望达到亿美元。图表 2 数据来源：Prismark 亚洲、美洲和欧洲是全球最主要的PCB生产区域，其中亚洲占到全球产量的80%以上。更具体地来看，日本作为电子产业强国，过去五年PCB产量在全球始终占据着超过20%的份额。图表 3 数据来源：Prismark 汉鼎咨询研究发现，过去十年来，中国大陆迅速成为电子产品和 PCB 生产大国。中国大陆因内需市场潜力与生产成本低廉的优势，吸引外资纷纷进驻，全球 PCB 将继续向亚洲（尤其是中国大陆）迁移，在中国成为电子产品制造大国的同时，全球PCB产能也在向中国转移，从2006年开始，中国就超过日本成为全球第一大PCB制造基地，中国全球PCB 产值最大、增长最快的地区，并已成为推动全球PCB 行业发展的主要增长动力。根据Prismark的数据，201 年中国PCB 产值达到亿美元，占全球PCB 总产值的%。200年~201年，中国PCB产值的年均复合增长率达到%，远高于全球.8%的水平。预计到201 年，中国大陆PCB 总产值可达到亿美元，占全球比例上升至4%。随着电子消费产品需求的快速增长，加之国家对环境保护、产品质量、生产节能高效的重视，PCB产业将迎来快速发展。在《电子信息产业调整和振兴规划》、《信息产业科技发展“十一五”规划和2020年中长期规划纲》、《要当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（201 年度）》、《国家重点支持的高新技术领域》《中国印制电路产业“十二五”规划》等政策法规均明确提出了对PCB的支持和要求。旺盛的下游需求和有力的政策保障，给PCB行业带来了快速发展的