《投资学教程（上海财经）》》第14章证券投资基金管理.pdfVIP

14 第 章 证券投资基金管理 本章学习提要 本章涉及证券投资基金运行过程中的多个阶 段，学习本章能够熟悉整个证券投资基金运作 的流程。 本章分别从证券投资基金的概念、运作以及收 益分配等方面展开分析。 2 章节目录 第一节 证券投资基金的类型和功能 第二节 证券投资基金的设立和运作 第三节 证券投资基金的成本与收益分配 3 第一节 证券投资基金的类型和功能 一、 二、 三、封闭式基金及其功能 四、开放式基金及其与封闭式基金的区别 五、基金专户理财及其与公募基金的区别 六、社保基金及其功能 4 第一节 证券投资基金的类型和功能 一、 5 第一节 证券投资基金的类型和功能 二、 6 第一节 证券投资基金的类型和功能 三、封闭式基金及其功能 （一）封闭式基金的含义 封闭式基金（Closed-end Fund ）是指基金资 本总额及发行份额在发行之前就已确定，在发 行完毕和规定的期限内形成封闭状态，资本总 额及发行份额固定不变的基金。 基金份额可以在交易所上市交易，投资者不得 向发行人要求赎回，但可以在证券市场上转让 实现。 7 第一节 证券投资基金的类型和功能 三、封闭式基金及其功能 （二）封闭式基金的功能 聚集与分配资源 转移资源 管理与熨平风险 减少信息不对称 实际履行股东职责 8 第一节 证券投资基金的类型和功能 四、开放式基金及其与封闭式基金的区别 （一）开放式基金的含义 开放式基金（Open-end Fund ）是指发 起人在设立基金时，基金份额总额不固 定，投资者可以在规定的时间和场所进 行申购或赎回的基金。 9 第一节 证券投资基金的类型和功能 四、开放式基金及其与封闭式基金的区别 （二）开放式基金与封闭式基金的区别 从金融功能的角度来讲，开放式基金与封闭式基金并 无不同，但由于他们的运行机制不同，造成它们的市 场表现与投资者行为有着明显的差异，具体包括： 风险控制 基金份额 基金期限 交易方式 交易价格 10 第一节 证券投资基金的类型和功能 五、基金专户理财及其与公募基金的区别 （一）基金专户理财的含义 基金专户理财是指基金管理公司向特定客户募集资金 或者接受客户财产委托担任资产管理人，由商业银行 担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财 产进行证券投资的一种活动。 根据中国证监会公布的《基金管理公司特定多个客户 资产管理合同内容与格式准则》，单个“一对多”账户 人数上限为200人，每个客户准入门槛不得低于100 万，每年至多开放一次，开放期原则上不得超过5个 工作日。