财务管理理论与实务-张思强第12章财务分析.pptVIP

引例 远洋公司是一家以船舶制造和销售为主的公司，近几年市场销量不断上涨，公司经济实力不断增强。公司高级管理层有人建议董事长适时投资生物制药行业，这样既可以提高公司的投资收益率，又可以分散投资风险。孙芳是公司的财务副经理，董事长要求孙芳在一周内对公司的财务状况作出全面分析，并写一份分析报告给董事长，以便其根据本公司各方面的财务状况作出正确的财务决策。 请问： 为完成该分析报告，孙芳应搜集哪些主要资料？ 孙芳应从哪些方面、分别通过哪些指标对本公司的财务状况进行分析？ 孙芳可以采用什么方法分析本公司的财务状况？如何分析？ 第12章 财务分析 学习目标 理解财务分析的基本概念，了解企业财务分析的意义、基础和程序，识记企业财务分析的目的、种类、方法，掌握企业偿债能力、营运能力、获利能力和发展能力分析的常用指标，熟悉企业财务状况的趋势分析和综合分析方法。 第12章 财务分析 学习内容 12.1 财务分析概述 12.2 企业偿债能力分析 12.3 企业营运能力分析 12.4 企业获利能力分析 12.5 企业发展能力分析 12.6 企业财务状况的趋势分析 12.7 企业财务状况的综合分析 12.1 财务分析概述 12.1.1财务分析的意义和目的 1、财务分析： 依据：财务报告等会计资料； 内容：财务状况、经营成果、现金流量。 2、财务分析的意义： 内部： 评价各部门的业绩，评价财务状况，揭示问题， 总结经验教训，为预测、决策提供依据。 外部：提供外部报表使用者所需信息，作为其决策依据。 2、财务分析的目的 (1)评价企业偿债能力（？最为关心） (2)评价企业的资产管理水平 ——营运能力 （？最为关心） (3)评价企业的获利能力（？最为关心） (4)评价企业的发展趋势（？最为关心） 12.1.2、财务分析的内容和基础 1、财务分析的内容 偿债能力分析 资产营运能力分析 获利能力分析 发展趋势分析 2、财务分析的基础 P413-416 资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表 12.1.3、财务分析的原则和程序 1、财务分析的原则 实事求是 一分为二 相互联系 定量与定性相结合 2、财务分析的程序 确定范围， 收集资料； 选择方法， 进行分析 作出评价， 找出矛盾； 写出报告， 提出建议。 12.1.4 财务分析的方法 一、比较分析法 与历史比、与同行业比、与计划比 二、比率分析法 构成比率、效率比率、相关比率、 三、因素分析法 1、连环替代法 例P419-420 2、差额分析法 例P420-421 使用注意： P421 12.2 企业偿债能力分析 12.2.1 短期偿债能力分析 1、 流动比率*=流动资产/流动负债 评价：流动比率越大，短期偿债能力越强 影响因素：存货等流动资产的变现能力。 2、速动比率*=速动资产/流动负债 =（流动资产-存货）/流动负债 速动资产=货币资金+交易性金融资产 +应收账款+应收票据 =流动资产 - 存货 - 预付账款 - 一年内到期 的非流动资产 - 其他流动资产 评价：速动比率越大，短期偿债能力越强 影响因素：应收账款的变现能力 案例一 3、现金流量比率* =经营活动现金净流量 / 流动负债 缺陷：时间上不配比 案例一：某企业2005年简化的资产负债表如下： 2005年12月31日 单位；万元 资产 年初数 年末数 负债及 年初数 年末数 所有者权益 货币资金 100 95 流动负债 220 218 应收帐款 长期负债 290 372 净额 135 150 负债合计 510 590 存货 160 170 待摊费用 30 35 流动资产4