偿债能力分析.pptVIP

现金比率的分析： 现金比率是在速动比率的基础上进一步修正而得。这是最保守的衡量短期财务安全性的指标。 现金比率反映企业的即时付现能力,就是随时可以还债的能力。企业保持一定的合理的现金比率是很必要的。但是，如果这个比率过高．可能意味着企业拥有过多的获利能力较低的现金类资产，企业的资产未能得到有效的运用。 例：某公司总资产800万元，总负债600万元，长期资产200万元，长期负债300万元。在流动资产中，存货70万元，待摊费用5万元。求该企业的流动比率和速动比率。 影响因素 获利能力 企业能否有充足的现金流入偿还长期负债，在很大程度上取决于企业的获利能力。一般来说，企业的获利能力越强，长期偿债能力越强；反之，则越弱。 资本结构 资本结构是指企业各种长期筹资来源的构成和比例关系。长期资本来源，主要是指权益筹资和长期债务。 资本结构对企业长期偿债能力的影响主要体现在以下两个方面： 权益资本是承担长期债务的基础。 资本结构影响企业的财务风险，进而影响企业的偿债能力。 三、长期偿债能力 计算分析 从前面的影响因素可知，企业长期偿债能力可通过盈利能力或资产规模与长期偿债的对比得出。 主要指标：已获利息倍数 资产负债率、产权比率、有形净值债务率 1、利息保障倍数