福瑞股份：关于利用超募资金收购法国Echosens SA 100%股权可行性研究报告.pdfVIP

关于利用超募资金收购法国 Echosens SA 100%股权 可行性研究报告 目 录 第一节 项目概况 一、项目简介 二、交易双方 第二节 投资方案 一、预计投资总额 二、收购定价原则 第三节 项目实施的必要性与可行性 一、项目实施的必要性 二、项目实施的可行性 第四节 项目实施过程 第五节 项目效益与风险 一、项目效益 二、项目风险 第六节 报告结论 1 第一节 项目概况 一、项目简介 内蒙古福瑞中蒙药科技股份有限公司(“福瑞股份”)根据法国Echosens SA （“ES公司”）提出的股权转让要约，收购该公司的100%股权。在此基础上，利 用福瑞股份与ES公司之间共同的核心业务领域和密切的合作关系，通过资源整合 实现共同发展，将ES公司打造成为全球肝脏评估领域的领导者，实现双方公司在 肝病领域的整体价值。 二、交易双方 （一）福瑞股份 福瑞股份多年来充分发挥人才、技术、管理等方面的优势，通过可靠的产品 质量、良好的售后服务和深入的市场推广，使得逐步成为业内知名的品牌，并形 成了以下核心竞争优势，为今后加快发展奠定了坚实的基础。 1、业务优势 公司的发展战略为“专业服务于肝病领域, 以抗肝纤维化为核心，建设具有 福瑞特色的专业服务体系”。福瑞股份的业务体系由以下四部分构成：建立和维 护肝纤维化无创诊断标准、肝纤维化在线诊断服务、服务型营销体系和提供抗肝 纤维化药品，以肝纤维化诊断支持服务为导向，以无创诊断标准和服务型营销体 系为驱动，以肝纤维化治疗药品为基础。在肝纤维化无创诊断领域，公司具有如 下优势： （1）抗肝纤维化无创诊断标准的创新优势 肝纤维化诊断传统方式是肝穿刺，肝穿刺给患者带来的巨大痛苦和创伤及昂 贵的费用是阻碍抗肝纤维化市场发展的主要原因。公司是肝纤维化无创诊断标准 的拥有者，具有丰富的肝纤维化临床数据资源。同时，公司的在线无创诊断系统 （FSTM）能够不断地优化肝纤维化无创诊断标准，为抗肝纤维化诊治服务提供越 来越精确的分级依据和便捷廉价的检验手段。诊断技术的革命性改进所带来的肝 纤维化市场的增长，将对公司软肝片的销售形成巨大的促进作用。 （2）肝纤维化无创诊断技术和服务优势 2 公司推广肝纤维化无创诊断技术，开发实施在线诊断系统（FSTM），建立丰 富的抗肝纤维化临床数据库，为公司提供抗肝纤维化新型服务业务建立了运营平 台。 在实施在线诊断系统的基础上，公司与国内知名肝病专科医院合作成立肝纤 维化无创诊断中心。公司向合作医院提供超声诊断仪和技术支持服务，并获得技 术服务收入，为公司未来高成长提供了保证。 （3）创新性的营销模式优势 公司建立了覆盖全国主要肝病专科医院和综合医院的学术网络，并与中国肝 基会合作建立了“王宝恩肝纤维化研究基金”，主要用于临床医生对肝纤维化的 基础研究和临床试验，从而与临床医生建立了长期的学术合作关系，提高了临床 医生对公司产品的认识和忠诚度；该基金的爱肝一生计划结合公司设立的爱肝网 和呼叫中心，实现了医生和肝病患者交流、教育、肝病健康管理等新型肝病诊治 服务，形成了公司独具特色的营销模式，为业务的发展提供强有力的支持。 以上优势是使公司能够成功收购ES 公司的重要基础。 2 、双方合作优势 目前福瑞股份在肝纤维化无创诊断方面的核心竞争力主要来源于排他性地 独家代理设备Fibroscan。而Fibroscan是全球首个通过量化肝脏硬度数值进行诊 断和监测的无创即时检测设备。公司对ES公司股权收购将使公司获得有关 Fibroscan的完全控制权，从而有效加强公司核心竞争力。在本次交易前，福瑞 股份已经与ES公司建立了良好的合作关系。作为Fibroscan在中国的独家代理商， ES公司非常认同本公司的发展思路，积极与福瑞股份合作。双方彼此间深厚的了 解使得本公司在竞标阶段更具优势，从众多竞标者中脱颖而出，促进了交易的执 行。 本次交易前福瑞股份并无在国内外投资类似项目。 3、管理团队优势 公司的管理团队专注于医药行业多年，具有丰富的管理经验、不断进取的开 拓精神和强烈的责任心、使命感，能够敏锐感知客户和市场的变化并迅速做出反 应