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2012银行业:增长与创新 2012-09-03 09:39:58本文来源于：作者：埃森哲编辑： 埃森哲、管理咨询、信息技术、商业模式 金融危机中信任被破坏，使得客户越来越愿意尝试来自新的供应方的产品和服务；同时，新技术（如移动技术）与新渠道（如社交媒体）的采用，正改变着人们对服务提供与消费方式的预期。 过去三年，埃森哲一直在进行一项名为《银行业2012》的研究，就能够增加银行业盈利能力的基本措施以及在全新环境中发挥可持续盈利能力的模型展开调查。这份报告的第四节分析并指出了过去三年中能够在行业竞争中脱颖而出的各家银行，这些银行实现了强劲的收入增长和超额的投资回报。 在日新月异的世界中不断提升盈利能力 2008至2009年的金融危机令银行业中潜藏的缺点暴露无遗，而这些看似低风险、高回报的运行模式在二十一世纪的第一个十年，在许多西方市场中曾占据了主导地位。在动荡之后，我们看到了一幅新的市场景象，北美和欧洲的银行已经恢复了一定的稳定性，并重新开始平稳盈利。这些银行能有如此表现，得益于许多发展中国家市场银行业的不断发力增长，而在这些市场中如今也涌现出了相当多的世界级大银行，这在从前是没有出现过的。不过，我们也能看到市场中的诸多挑战一一最为显著的就是各利益相关方对于银行业变革的呼声。公众、政府和监管机构等都要求行业的复苏必须是可持续的，并且要坚决杜绝此类危机的再次发生。正当银行在努力吸引急需的资金并试图向投资者提供丰厚的回报时，实现这些变革诉求的确对银行提出了严峻的挑战。 而不断变化的消费者行为也强化了这些阻力的影响，在许多银行市场中，客户与银行关系愈发善变，客户行为也更为精明。埃森哲的《2012年客户研究》发现，新兴客户行为对客户利润贡献度正产生着直接的负面影响，几乎半数银行的客户利润贡献度下降了5％到15％。金融危机中信任被破坏，使得客户越来越愿意尝试来自新的供应方的产品和服务；同时，新技术（如移动技术）与新的交流渠道（如社交媒体）的采用，正改变着人们对服务提供方式与消费方式的预期。 过去三年，埃森哲一直在进行一项名为《银行业2012》的研究，就能够增加银行业盈利能力的基本措施以及在全新环境中发挥可持续盈利能力的模型展开调查。本报告的第四节分析并指出了过去三年中能够在行业竞争中脱颖而出的各家银行，这些银行实现了强劲的收入增长和超额的投资回报，从而凭借未来的发展潜力令股价节节走高。 在过去三年的调查中，业绩出色的银行不出意料的大多集中在高增长市场中，而且这些市场受金融危机的影响相对较小。但是，在那些受到金融危机正面冲击的市场中，一些银行同样表现突出。虽然不是所有银行都能够获得新兴市场的高增长，但我们还是可以从快速增长与缓慢增长的环境中分别汲取经验教训，从而深入了解银行实现出色收入增长的方法。 收入增长面临的挑战  在过去的十年中，高流动性、高杠杆的银行业模式在低风险环境中实现了很高的回报。而金融危机彻底终结了这种模式。危机爆发前夕，欧洲和北美表现最优秀的银行普遍实现了超过25％的净资产收益率。事后证明，如此超高的收益率是不可持续的。2008年至2009年间，随着流动性的枯竭，经济形势急转直下，资产负债表中的风险逐步体现，发达市场银行的净资产收益率下跌到了平均4％的水平，许多银行的股价坠入谷底。然而，随着2010年危机的结束，盈利有所恢复，平均净资产收益率达到了大约10％。许多发展中市场的银行甚至成功实现了更为持久、利润更加丰厚的回报。2010年，这些银行的平均净资产收益率达到了18％，仅略低于危机前水平（见图1）。 在复苏阶段，鉴于银行重组和从成熟经济体中筹集资金的需要，许多首席执行官都宣布计划，将净资产收益率恢复到15％。我们在《银行业2012》中的分析表明，这一目标只能通过成本的大幅下降、风险和定价能力的改善以及银行客户关系管理的显著提升来实现，其中银行客户关系管理的显著提升尤为关键。随着现今许多银行重组计划的顺利实施，面对萎缩的业务量、持续攀升的融资成本以及更高资本金水平和流动性缓冲所产生的更高的监管成本等持续的逆境．一些银行正在降低指导目标。从全球的角度来看，对许多国家经济复苏的可持续性和诸如欧洲主权债务危机等下行风险的持续关注，使银行在预测净资产收益率的恢复程度时变得更加谨慎。 因此，即便将重组计划和资产质量的改善考虑在内，对于北美和欧洲银行净资产收益率的近期前景，投资分析师也一致认为：截止2013年仅能增至12．6％，同时融资和资金状况还将继续制约收益的增长。银行的管理团队在尝试达到这些预期并且避免沦为低收益的“公用事业”行业时将面临巨大的挑战。不过，虽然一些传统的高盈利方式(例如提高杠杆比例)不再可行，但