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艾略特波浪理论 刘景德 艾略特波浪理论三要素 1.股价走势的形态； 2.浪与浪之间的比例； 3.完成某个形态所需要的时间。 其重要性依次排列是： 在三个要素之中，波浪的形态是最为重要的，它是波浪的形状和构造，是波浪理论 赖以生存的前提与基础；浪与浪之间的比例，需要通过测算各个波浪之间的相互关系来确定回撤点和价格目标，波浪形态完成的时间存在一定的联系。 股票价格上涨与下跌不是随机性的，它们的运动是按照某种规律进行的。艾略特认为一个完整的周期包含八个浪—五浪上升，三浪下跌。这八个浪结束了，一个大的市场运动也就完成了。 如下图图示 八浪循环模式 八浪循环过程 上图说明了这八个浪的过程：第一、三、 五浪是上升浪，我们称之为主浪或推动 浪；而第二浪和第四浪则是对一浪和三浪 的调整，故称之为调整浪。当上述五浪完 成之后，市场将会产生三个下跌浪，这三 浪是a、b、c三浪。 波浪的完整周期循环 一个完整的市场周期最高级别的两个浪可以细分为8个小浪，而这8个小浪是由34个子浪组成的，按这样的方法，可以将一个完整的市场周期循环浪细分为144个子浪。与高一级别浪方向一致时，低一级别浪可以分为5个小浪或5个子浪。而与高级别浪方向相反时，低一级别浪则由3个浪构成。见下页图所示 识别波浪的这一特性有利于把握市场方向 波浪完整周期循环 各个浪形交易策略 第一浪的交易策略 第一浪时市场尚不明朗，一般的交易者仍停留在熊市思维中，不敢逢低建仓。 我们认为第一浪实际上是新的上升趋势的开始，部分先知先觉的交易者不会错过在此阶段行动。所以第一浪过程中，尝试性建立部分仓位是可行的，因为此时可容易捡到便宜货。但切记此阶段只能用少量的资金进行尝试性建仓，不可满仓杀入！ 第二浪的交易策略 第一浪上升后，股价会出现三浪结构的调整形态。回调的比例可能是第一浪的0.382、0.5、0.618，那么积极的交易者就可能在0.5附近建立一定的仓位，若调整击穿了0.618黄金分割支撑线，说明上升趋势短期内难以恢复，市场可能会回到第一浪的起点。 因而在0.382至0.5之间买进后，止损参考位可以设在0.618之下。 第二浪的交易策略 一般来说，比较积极的交易者会在第二浪底部建立大部分仓位，持股比例通常会达到60%以上。 由于第三浪不会少于第一浪的长度，可以说第二浪是牛市中最佳建仓良机！ 第三浪的交易策略 第三浪是最为强劲迅猛的一段升势，股价常常直线上窜。由于所有技术指标都是显示买进信号，第三浪往往还会形成延伸浪，跳空缺口也一再出现。那么在第三浪中，应讲究买入的位置，而且要眼明手快，常见的是在股价突破第一浪顶时买入，或在股价突破后反抽确认时买入。已经在第一浪和第二浪底买入的部分筹码的交易者，应在突破一浪顶时加码，或者回调时再加码。 第三浪的交易策略 因而在第三浪中应持股观望，少做短线，坐享被后进的交易者抬轿之快乐！ 过早出局平仓肯定会少赚一大截利润！ 第四浪的交易策略 在第三浪爆发性快速走完之后，市场会进入变幻莫测的调整之中。 如果第三浪走出延伸浪，那么第五浪的长度就可能与第一浪相同。如果第三浪并未延伸，那么第五浪或许还会走出延伸浪来。因而第五浪虽属于上升五浪之中的最后一浪，但其涨幅仍不可小看。 第四浪的最佳入市时机应为第四浪调整形态的底部边线。例如：三角形的底边线附近，就是建仓的天赐良机。 第四浪的交易策略 由于第四浪的底不可低于第一浪的顶，因而第一浪顶其实就是第四浪底的强支撑区。因此在接近第一浪的地方开始逢低买入也是第四浪交易中不错的选择！ 第五浪的交易策略 第一至第四浪运行完毕后，第五浪开始运行。按正常的情况，市场还可以向上冲一波，最低会突破第三浪的顶。但是第五浪不再是适合买进的阶段，相反，先知先觉的交易者趁市场仍处于一片乐观之时，已经开始逢高派发了。特别是当市场出现消耗性跳空缺口并回补时，平仓的策略高于一切。 如果在第五浪运行时，摆动指标出现顶部背离时市场的下跌应在眼前了！所以，第五浪的运行过程，就是选择价位开始平仓出货，下跌就要开始了 A 浪的交易策略 当上升五浪已经走完，市场面临下跌的危机。在第五浪的尾声，A浪形成了上升趋势新的转折点。在A浪中，可能市场里还有许多人对恢复性上涨抱有美好的幻想，但是市场的下跌反而显得更加急促！ A浪仍是一次平仓获利的机会，在这个阶段，可以说清仓放大假是最明智的。 若是处于跌势中的反弹，倒是尝试性地建仓的早期阶段，可以用少量的资金抢反弹，因为以三浪结构的特性分析，此反弹的力度与规模都不会太小 B浪的交易策略 在A浪的回档调整之后，市场会出现回光近照式的反弹