增资参股湖南辰州有限责任公司项目立项申请报告.docVIP

目　录 1. 项目概况 3 2. 项目投资的必要性和依据 3 3. 湖南辰州矿业有限责任公司简介 5 3.1 公司历史 5 3.2 股权结构 5 3.3 经营现状 6 4. 经营范围 6 5. 增资合作方式 6 6. 投资概况 6 6.1 合作意义 6 6.2 合作范围 7 6.3 注册资本及股权结构 7 6.4 出资方式 7 7. 行业与市场分析 7 7.1 钨 8 7.2 锑 15 8. 盈利预测及投资可行性分析 21 8.1 资料情况 22 8.2 预测方法 23 8.3 预测假设 25 8.4 预测结果 32 8.5 敏感性分析 36 8.6 投资可行性分析 39 8.7 小结 41 9. 风险因素预测与分析 41 9.1 市场风险 41 9.2 政策风险 42 9.3 法律风险 44 9.4 项目风险 45 10. 新辰州公司未来五年发展规划 45 11. 项目总体评价 46 12. 附表 47 中国五矿有色增资参股辰州矿业可行性研究报告 项目概况 五矿有色金属股份有限公司和湖南辰州矿业有限责任公司本着互惠互利、优势互补、合作发展的方针，达成五矿有色以战略投资者的身份参与湖南辰州矿业公司的改制与重组工作的初步协议。本可行性研究即针对双方合作后新辰州矿业公司面对的市场、未来盈利、风险等因素进行深入细致的分析，以期给合作双方提供参考和借鉴。 项目投资的必要性和依据 中国是世界锑资源最丰富的国家。辰州矿业保有锑资源在我国占有一定份量，且资源增强潜力巨大，可以强化我司对锑资源的控制能力。 2003年底世界保有锑储量为180万吨，储量基础为390万吨。集中分布在中国、玻利维亚、俄罗斯、南非和塔吉克斯坦等几个国家(表1),中国占世界资源量的60%以上。 表1：2003年底世界锑储量和储量基础表 单位:金属量万吨 国家或地区 储量 储量基础 国家或地区 储量 储量基础 中国 79 240 美国 8 9 俄罗斯 35 37 塔吉克斯坦 5 15 玻利维亚 31 32 其 他 18 32 南非 3.4 25 世界总计 180 390 资料来源：Mineral Commodity Summaries，2003； 辰州矿业是具有百年开采历史的老矿, 具有较大的行业影响力,是中国锑业的龙头企业，累计探明锑储量排全国第四位，保有储量占全国保有储量的5.8%。截止到2003年12月31日，采矿范围全矿区B+C+D矿石保有储量.14万吨，金属量吨，。按目前每年万吨，矿山服务年限年。[2000]248号文件要求，改制成为国有控股的有限责任公司-湖南辰州矿业有限责任公司，于2000年12月26日注册成立。 股权结构 公司2004年3月末注册资本为7641.70万元，其中：湖南黄金工业总公司出资3249.47，占股42.41%；湖南西部矿产开发有限责任公司出资2397.81万元，占股31.3%；中国黄金集团公司出资1712.17，占股22. 61%；湖南省土地资本经营有限公司出资282.25%，占股3.68%。控股股东为湖南省黄金工业总公司。 经营现状 至今，湖南辰州矿业已发展成集科、工、贸为一体，拥有国内最先进的金、锑冶炼工艺，金、锑、钨深度加工工艺的大型集团公司。公司本部建有日处理能力1000吨规模的采、选工艺生产线，30吨黄金提纯、20000吨精锑冶炼、5000吨仲钨酸铵生产能力的产品深加工生产线等；在公司外部拥有独资企业或控股子公司8个，矿山3座。 公司2003年实际生产标准黄金2.1吨、精锑7100吨、氧化锑3500吨、白钨精矿508吨；2003年实现利润在3257万元人民币左右。2003年末资产负债率59.51%，销售利润率8.61%，总资产报酬率14.65%，资本收益率23.27%，应收帐款周转率52.19次，货物周转率6.62次。公司占地面积188万平方米，建筑面积18万平方米。 截止到2004年3月末，辰州矿业现有资产总额2.7亿元人民币，其中固定资产1.13亿人民币，负债1.71亿元人民币，净资产1亿左右。 经营范围 辰州矿业公司目前是湖南省最大的产金公司、大型产锑钨公司，公司具有较高的资源保障能力；其锑金属和氧化锑的产量是全国第二， 仅次于锡矿山。具有采矿、选矿、冶炼综合生产能力。拥有世界领先的金锑钨共生资源精细分离生产的核心技术，所产“辰州”牌黄金、精锑、白钨、氧化锑品质优良，享誉国内、东南亚及欧美市场。在黄金、有色金属行业占有举足轻重的地位，是具有可持续发展潜力的公司。 增资合作方式 根据辰州矿业提供的增资扩股方案，辰州矿业本次拟增加注册资本5,000万元。其中：向五矿有色金属股份有限公司发行3,0