星辉车模：关于公司调整“品牌车模生产基地建设项目”实施方案暨使用部分超募资金向该项目追加投资的保荐意见.pdfVIP

广发证券股份有限公司关于广东星辉车模股份有限公司 调整“品牌车模生产基地建设项目”实施方案暨 使用部分超募资金向该项目追加投资的保荐意见 作为广东星辉车模股份有限公司（以下简称“星辉车模”或“公司”）首次 公开发行股票并上市的保荐机构，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指 引》、《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规 则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》、《创业板信息披露业务备 忘录第1 号——超募资金使用（修订）》等法律、行政法规、部门规章及业务规 则，广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”或“保荐机构”）对星辉车 模调整“品牌车模生产基地建设项目”实施方案暨使用部分超募资金向该项目追 加投资的计划进行审慎的核查，发表如下保荐意见： 一、星辉车模募集资金基本情况 星辉车模首次公开发行股票募集资金总额为人民币58,053.60万元，扣除发 行费用人民币 2,483.62 万元（不包括因首次公开发行股票而发生的路演等相关 费用）后，募集资金净额为人民币 55,569.98 万元，超募资金额为 42,270.78 万元。广东正中珠江会计师事务所已于 2010 年 1 月 12 日对公司首次公开发行 股份的资金到位情况进行了审验，并出具了“广会所验字【2010】第08000630175 号《验资报告》”。 二、“品牌车模生产基地建设项目”的进展情况 公司利用募集资金投资的“品牌车模生产基地建设项目”目前进展顺利，预 计项目在 2011 年 6 月份将开始分期投产。根据公司《招股说明书》的披露，公 司“品牌车模生产基地建设项目”预计总投资额13,299.20万元，其中建设投资 11,969.20万元,铺底流动资金1,330万元。截止2010年12月31日，公司已投 入资金 9,769.41 万元，包括支付部分建筑工程款 6,664.16 万元、设备购置款 602.93万元及其他费用2502.32万元。本项目尚余募集资金3,529.79万元待后 续投入。 三、调整“品牌车模生产基地建设项目”实施方案暨使用超募资金追加投 资的情况 1    （一）背景及必要性 从本募集资金投资项目的立项、编制、审批及实施已经过去了近两年的时间， 在这期间尤其是 2010 年以来，经济形势和市场环境发生了较大的变化，使得本 项目的实施与原来的规划有一定的差距，集中体现在以下两个方面： 1、公司产能、产量与销量之间存在缺口的情况日益突出 目前，公司主要生产车模、玩具车及其他玩具。生产上述三类产品的相关厂 房、生产车间及生产设备等资源具有一定的通用性，在实际生产过程中公司一般 根据销售订单及计划调节各类产品的产量。目前，公司各类生产资源已被充分利 用，基本处于满负荷运转状态，且各类产品的产销率也接近 100%，公司近三年 来主要产品的产量及销量情况如下： 单位：万具 2010 年度 2009 年度 2008 年度 产品类别 产量 销量 产销率 产量 销量 产销率 产量 销量 产销率 车模 728.16 681.59 93.60% 445.35 442.37 99.33% 302.05 294.62 97.54% 玩具车 154.22 153.18 99.93% 170.42 169.23 99.30% 192.35 193.09 100.38% 其他玩具 406.55 415.7 102.25% 523.51 492.85 94.14% 315.58 300.96 95.37% 合 计 1288.93 1250.47 97.02% 1139.28 1104.45 96.94% 809.98 788.67 97.37% 受益于国内消费市场的升级和公司销售网络的快速扩张，根据公司未来两年 的经营目标，预计 2011 年和 2012 年，公司的车模销量将分别达