兴业矿业：2013年度非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告.pdfVIP

内蒙古兴业矿业股份有限公司 Inner Mongolia Xingye Mining Co.,Ltd 2013 年度非公开发行股票募集资金使用 可行性分析报告 二零一三年六月 2013 年度非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 一、本次非公开发行募集资金使用计划 本次非公开发行募集资金总额为 10 亿元，本次非公开发行股票募集资金净 额（扣除发行费用后）拟全部用于补充流动资金。 二、募集资金用于补充流动资金的可行性分析 （一）业务规模的快速发展带来对流动资金的需求 2011 年10 月，公司重大资产重组获证监会核准，交易完成后公司主营业务 变更为有色金属采选及冶炼。目前，公司拥有丰富的优质矿产资源，采选冶一体 化、“三废”资源化利用同步发展，形成有色金属企业循环经济发展模式，公司 的资产质量良好，未来具有较强的盈利能力。随着公司业务规模的持续扩大，前 期勘探投入、流动资金周转需求量将大幅增加。 （二）改善资本结构，降低财务风险 截至2012 年12 月31 日，公司合并报表资产负债率为48.73% 。目前，公司 资产负债率虽然不高，但是公司大部份资产以非流动资产形式存在，非流动资产 占总资产的比重高达 88.60%，非流动资产主要由采矿权、房屋及建筑物、机器 设备和井建工程构成。截至2012 年 12 月31 日，公司流动比率和速动比率分别 为0.38 和0.12，均处于较低水平，公司的短期偿债压力较大。 2012 年公司财务费用为 6,292.65 万元，主要为利息支出。本次非公开发行 所募集资金补充流动资金后，公司营运资金压力将得到一定程度缓解，相当于减 少等额债务融资，从而减少财务费用，有利于增加公司的盈利能力。 （三）适当开展产业并购，完善公司产业链 公司制定了“立足区域资源，布局产业延伸，发展新兴产业，打造文化强企” 的发展战略。公司将立足主业，以资本运作为纽带，通过企业并购、重组等手段 2013 年度非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 参与地区及行业资源整合，调整产品结构，平缓目前产品的周期性，延伸产业链 条，实现由原料出售型向产品加工型转变，增强资源储备，提升企业核心竞争力。 在此过程中，充足流动资金的支持至关重要。 综上所述，以募集资金补充流动资金，将有利于降低公司的资产负债率和利 息费用支出，有利于公司财务结构的改善与效益的提升，进一步增强公司业务扩 张的能力和发展的潜力。在财务结构改善、净资产规模增加的情况下，公司在未 来高速发展过程中的对外举债能力和产业并购能力也将得到提升。因此，使用本 次非公开发行募集资金用于补充流动资金来解决公司业务增长带来的资金需求 是十分必要的。 三、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响 （一）本次发行对公司财务状况的影响 以2012 年 12 月31 日为基准日，本次发行前后公司主要经营指标的情况如 下表： 单位：万元 本次发行前 本次发行后（模拟） 净资产 170,502.47 270,502.47 营运资本 -62,011.38 37,988.62 资产负债率 48.73% 37.46% 流动比率 0.38 1.38 速动比率 0.12 1.12 从上表可以看出，本次非公开发行完成后，公司净资产