企业套期保值操作与服务.docVIP

操作篇：企业套期保值操作计划与操作策略 一、套期保值操作计划 二、套期保值策略 1、牛市套保 2、熊市套保 3、振荡市套保 三、套期保值实施相关原则 1、建仓目标价位设定原则　　经批准后实行。套期保值计划的制定应以现货实际需求为依据，以规避现货交易价格风险为目的应列明保值的现货品种、数量，拟选择的期货、计划数量期货持仓量不得超出同期现货交易总量，期货持仓时间应与现货交易时间相匹配，套期保值头寸总量不得超出相应的套期保值额度。企业的实际套期保值操作超出所报套期保值计划范围的，应经批准后实。应1、牛市套保 在牛市确立的情况下，买入套保企业可以进行一次性的买入保值，时间周期可以结合企业生产需要以及行情判断设定为一个季度、半年、或者一年。 而卖出套保企业也可以根据基本面和技术面的分析，在价格上涨的阻力点位及时卖出操作，获取超额销售收入，或根据行情走势，分阶段高位卖出。 牛市初期，价格上涨周期较长，因此应适当缩短套保时间周期，避免风险。相反，在牛市末期，预计上涨动能有限，则应延长时间周期。 ? 2、熊市套保 在熊市确立的情况下，面对不断走低的原料价格，卖出套保企业应该进行套保操作。（1）企业可根据其风险偏好和行情分析，进行一次或分批的卖出套保操作。 （2）如果因为经营需要，企业保留了较大量的周转库存，则熊市价格下跌会造成加工企业库存原料价格下跌，造成损失。为此，企业可以参与卖出保