后危机时代国际金融监管改革动态 回顾, 评价与展望.pdfVIP

金融监管 《上海金融》 年第 期 2012 7 !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ! ! ! ! ! 后危机时代国际金融监管改革动态： ! ! ! ! ! ! 回顾、评价与展望* ! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! 1 2 汤柳 ，王旭祥 （ 中国社科院金融研究所， 北京 100732； 中国人民银行上海总部， 上海 200120 ） 1 2 摘要： 自金融危机以来，全球金融监管的理念、方法和制度安排正在经历着全面的变革。 本文概括并评价 了自金融危机以来的国际金融监管改革的六个主要方面：宏观审慎管理工具与政策框架、 系统重要性机构监管 的进展、 巴塞尔银行监管新规的推行、对主权债务风险的监控、制定影子银行体系监管建议以及对信用评级机 构的监管。 未来全球经济复苏形势复杂，本文认为欧美国家对于监管改革的论调不会逆转，发生变化的只是对 改革的步伐和手段、经济复苏以及主权债务风险的缓释等诸多变量之间的权衡关系的认识。 关键词： 监管改革；国际金融；后危机时代 分类号： 中图分类号： 文献标识码： 文章编号： （ ） JEL F33 F831 A 1006－1428 2012 07-0058-06 金融危机以来，金融监管改革的推进一直是国际 在 年以前， 、 和 对宏观审慎监 2011 FSB IMF BIS 组织和各国最重要的任务之一。 在各方的努力探索 管的理论和实践的探索较为零散和片面。其中IMF 以 下，宏观审慎工具和政策框架得以确立，各种监管设 双边和多边监督机制为中心，更加注重对各国系统性 想正在逐步转为事实。 全球各国加强系统重要性机构 风险评估工具和模型的指导，以及宏观经济政策与审 的监管要求以及BaselIII 的推进， 充分体现了宏观审 慎监管的关联性；而BIS 在其以前的研究成果的基础 慎原则在监管实践中的运用；除此之外，主权债务风 上，更加侧重于宏观审慎概念的讨论以及各国央行对 险监管、信用评级机构以及影子银行的监管是近期颇 宏观审慎的实践； 侧重于包括宏观审慎监管在内