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证券投资实验与实训 第一章 证券投资基础知识 本章主要内容： 中国大陆证券市场的交易品种及代码 证券开户 证券交易规则及管理架构 第一节 中国大陆证券市场的交易品种及代码 了解证券行业从掌握证券代码开始。 作为证券从业或者银行理财人员，要从事或者媒介证券投资，必须首先对各种市场在用的证券投资工具烂熟于心。 在国际上，证券市场是一个多层次的概念，在多层次证券市场分别挂牌交易的证券品种总数多达数万种。而我国大陆的证券市场层次划分比较简单，主要是上海和深圳两家证券交易所。在这两家证券交易所挂牌交易的证券有沪深A、B股、权证、债券以及基金。其中债券有可转换债券、国债和企业债券，基金有封闭式基金和ETF基金。 一、沪深两市上市品种以及代码设置规律（截至2008年2月） 术语解释： A股：正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。A股不是实物股票，以无纸化电子记账，实行“T+1”交割制度（解释见于第二节），有涨跌幅（10%）限制（解释见于第二节），参与的投资者被限制为中国大陆的机构或个人。 B股：正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海和深圳）证券交易所上市交易的（上海以美元交易，深圳以港币交易）。2001年3月之前，它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民，中国证监会规定的其他投资人。2001年3月开始，境内持有合法外汇的居民也是B股的合法投资人。B股公司的注册地和上市地都在境内，只不过认购和交易都使用美元或者港币。 术语解释： 封闭式基金：是指基金的发起人在设立基金时，事先确定发行总额，筹集到这个总额的80%以上时，基金即宣告成立，并进行封闭，在封闭期内不再接受新的投资。例如，在深交所上市的基金开元（4688），1998年设立，发行额为20亿基金份额，存续期限（封闭期）15年。也就是说，基金开元从1998年开始运作期限为20年，运作的额度20亿，在此期限内，投资者不能要求退回资金、基金也不能增加新的份额。尽管在封闭的期限内不允许投资者要求退回资金，但是基金可以在市场上流通。投资者可以通过市场交易套现。（注：基金存续期，即基金从成立起到终止之间的时间。） 创新型封闭式基金：对封闭式基金的改良类型，结合进开放式基金的净值参照交易的方式，或者债券的收益固定等各种能够吸引不同风险、投资偏好类型投资者目的的封闭式基金。 术语解释： LOF基金：LOF基金，英文全称是“Listed Open-Ended Fund”，汉语称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。 术语解释： ETF基金：“交易型开放式指数证券投资基金”（Exchange Traded Fund，以下缩写ETF），简称“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”，通常由基金管理公司管理，基金资产为一篮子股票组合，组合中的股票种类与某一特定指数（如上证50指数）包含的成份股票相同，股票数量比例与该指数的成份股构成比例一致。例如，上证50指数包含中国联通、浦发银行等50只股票，上证50指数ETF的投资组合也应该包含中国联通、浦发银行等50只股票，且投资比例同指数样本中各只股票的权重对应一致。换句话说，指数不变，ETF的股票组合不变；指数调整，ETF投资组合要作相应调整。因此ETF是一种跟踪“标的指数”变化的基金。ETF既可以在交易所上市交易，供投资者象买卖一般封闭式基金一样购买，又可以通过一级市场用一揽子证券进行创设和置换的基金份额。ETF基金作为一种规模不固定的开放式基金，较一般开放式基金具有交易成本低、交易方便、交易效率高等特点，这些特点却都是封闭式基金所拥有的。 术语解释： 权证：是发行人与持有者之间的一种契约，其发行人可以是上市公司，也可以是持有大量上市公司股票的第三者，如其非流通股股东。权证允许持有人在约定的时间（行权时间），可以用约定的价格（行权价格）购买或卖出权证所对应的资产，这些资产可以是个股，也可以是一篮子股票、指数、商品或其他衍生产品。我国当前的权证所对应的资产主要是上市公司股票。 术语解释： 资产支持类证券：资产支持证券（Asset-Backed Securities）是指该类证券由特定资产产生的收益支持，而非证券发行主体本身经营所得作为它的收益。资产证券化的过程，就是把单个的贷款或债权打包、