我国场外交易市场监管法律制度初探.pdfVIP

论文摘要 在西方发达国家发展历程中，市场经济发挥了巨大作用，作为市场经济一个 非常重要组成部分的资本市场也很发达，已经形成一个多层次、金字塔型的结构 体系。所谓多层次的资本市场，是指与企业发展的各个阶段相对应，将资本市场 划分为不同的层次，满足不同阶段不同主体的资本需求。西方市场经济经过几百 年的发展，资本市场也进化到相当成熟的阶段，而中国经济体制改革历史较短， 资本市场的发展起步也较晚，因此资本市场发展和完善的任务更加艰巨。场外交 易市场，位于资本市场金字塔底端，作为资本市场的重要组成部分，在当今中国 市场经济的发展过程中，并未充分发挥其基础性资本市场投融资功能，没有起到 其应有的作用。建设合理、完善、高效的资本市场，场外交易市场的构建和运行 成为当务之急。由于市场唯利性、滞后性以及场外交易市场独特的特征，场外交 易市场也需要监管者，因此对场外交易市场监管的法律制度研究就很有必要。 本文采用实证研究法、历史研究法、比较研究法，对我国即将重构的场外交 易市场及其监管法律制度进行了全面的梳理和系统的研究。本文分为三个部分： 第一部分是场外交易市场监管法律制度概述，在探析场外交易市场的内涵后，对 场外交易市场监管法律制度的概念、理念和特征进行了梳理，然后分别从经济学、 法学和社会学三个方面为场外交易市场监管法律制度构建了理论基础。第二部分 是有关国家和地区成熟和发达的场外交易市场监管法律制度的比较，分别选取美 国、英国、日本和我国台湾地区的场外交易市场监管法律制度为样本进行分析。 第三部分是对我国场外交易市场监管法律制度构建的设想，在简单回顾我国场外 交易市场发展历程后，在分析我国目前场外交易市场监管法律制度现状的基础上 提出我国场外交易市场监管法律制度的构想和一些具体的制度设计。 关键词：场外交易市场 法律监管 法律制度 V ABSTRACT As a significant part in the market economy, capital market has made a multi-level and Pyramid shape system in the progress of the developed market economy western countries. The so-called multi-level capital market refers to one that is divided into a couple of stages in accordance with different phases of enterprise development to meet enterprise’s needs of capital. In western countries, market economy has developed for several hundred years and their capital market has evolved into a considerably mature stage; by comparison, in China, economic restructuring has experienced a comparatively short period and the capital market has been initiated later than that in western countries. Therefore, it is a long way to go for the development and perfection of the capital market in China. The OTC market, being a vital part in the capital market, has not pla