上市公司企业所得税宏观税负对各地区投资的影响.pdfVIP

2013年 6月 河 北 经 贸 大 学 学 报 【综 合 版 ) Jun．2013 第 13卷 第2期 JournalofHebeiUniversityofEconomicsandBusiness(ComprehensiveEdition) Vo1．13 Ⅳ0．2 ●经济学与管理学研究 上市公司企业所得税宏观税负对各地区投资的影响 王 娜 ，夏杰长 ～ (1．北京联合大学 管理学院，北京 100101；2．中国社会科学院 财经战略研究院，北京 100732) 摘要：利用面板数据模型对我国上市公司企业所得税宏观税负对各地 区的投资水平进行回归分析，其中，宏观税负 以地区企业所得税与营业盈余的比值来表示，回归结果显示，地 区资本形成总额与企业所得税宏观税负呈反向相 关关系，与地 区人均国内生产总值呈正向相关关系。在新税法取消地 区税率优惠的形势下，要促进地区经济增长， 增加投资规模，就必须多利用间接税收优惠并完善地方投资环境。 关键词：上市公司；企业所得税；宏观税负；投资；优惠税率；间接税收优惠；复合税制；税基 中图分类号：F810．42 文献标识码：A 文章编号：1673—1573(2013)02一O058—05 政策会通过折旧扣除与投资税收抵免来影响资本成 引言 本。首先从税收结构来讲，如果税收法规允许税前可 税收政策尤其是税收优惠政策在我国阶梯式经 以抵扣较多的折旧，或者允许加速折旧的话，那么相 济发展战略中是非常重要的。在2007年3月 1613 当于降低了资本的使用成本，同时允许投资税收抵 统一的 《中华人民共和国企业所得税法》(新税法)通 免也会带来同样的效果。其次是从税收总量来讲，所 过之前 ，我国一直实行的是企业所得税 “单一税种、 得税税率降低同时会降低投资者的资本使用成本。 两套体制”的局面，内资企业所得税税率高，优惠少， 根据 以上分析 ，Jorgensen在 1967年的文章中重新 立法层次低；外资企业税率低，优惠多，立法层次高。 在新古典经济学中的最优资本存量模型的框架下深 除此之外，为了促进地区经济发展，我国还对经济特 入研究并讨论了税收政策对投资支出的影响。他认 区、经济开发区等实行有差别的区域性税收优惠政 为税收政策不仅对投资支出的时机和水平选择有着 策。新税法不但对内外资企业一视同仁 ，还以产业 高度影响，同时还影响投资的组成结构。 税收优惠取代了区域优惠。那么，相对于具体的税 在税收对投资影响的实证分析方面，大部分学 收优惠政策而言，从事后角度来看，了解企业所得税 者将注意力集中于广义的宏观税负与投资的相互关 的宏观税负对省 (自治区、直辖市)的投资水平和经 系上。马拴友 (2001)对我国固定资产投资规模与结 济增长相关度问题的研究不仅有助于进一步明确这 构的数据进行分析后得出，在银行贷款、利用外资和 两者之间的关系，更能够为地方政府提出如何在新 企业 自筹资金成为主要来源后，我国财政的直接投 税法的政策背景下利用税收政策来促进本地区经济 资作用逐步下降；在我国经济供求发生重大变化之 增长的政策建议。 后，企业投资利润趋于平均化。由于投资主要取决于 预期利润和资本使用成本，因此税收对投资的影响 一 、 文献回顾 也会逐步加大。通过建立投资模型进行回归分析得 理论上来看，所得税对企业投资的影响机制方 出税收优惠比例越大，越能促进私人投资，并且有效 面要追溯到Jorgensen1963年发表的 《资本理论与