基于LOGISTIC回归下财务风险预警模型的构建.pdfVIP

●财会经济 经《济师)2013年第7期 基于LOGISTIC回归下财务风险预警模型的构建 ●廖世昱 刘晓光 马 妮 张永慧 摘 要：财务预警模型构建对企业的经营营运有着重要的 较特殊的意义， 是0—1型分布，它有如下的分布律：P(Yi=】) 指导意叉，对企业财务工作人员与管理者的管理方针有着很强 =叮r，P (Yi=0)=l一叮『i。因此有 Y的期望值为，E(Yi)=1$ ，+0 的影响。文章总结了以往的预警模型的构建，并运用逻辑回归得 (1一百．)= ；。由于 耵；值是概率值，因此是随机的，从而符合线性 出了较实用的预警模型。 回归的基本假设之一，修正了之前的缺点，可以使用线性模型进 关键词：财务风险 LOGISTIC回归 独立样本T检验 行拟合。 中图分类号：F275 文献标识码：A 由于影响因素较多，因此使用多维的逻辑回归模型。其原理 文章编号：1004—4914(2013)07—106—02 与上述一维一致，即Pi=f(Bn+B…X+B2X。+…+Bn)，【)，其中的f (X)=eVl+ex。由于是0—1型贝努里分布，于是就可以将 Y_的概率 随着市场经济的不断发展 ，我国的金融市场规则也愈发完 密函数合写为P(Y．)=1r_Ⅵ(1一叮r。) 。利用最大似然函数法 ，首先 善。不少公司也因为扩张速度过大，经营不善等原因陷入财务困 n 境之中。不少学者开始研究判别企业的财务风险预警模型。从最 得出Y。，Y，…，Yn的似然函数L=lJ竹 (1一叮r．)。利用最大似 i= 1 初的单因素判定模型到借鉴Z—score方法改进系数与变量得出 n 的改进 z分法 ，再到主成分回归得出判定模型。同时另外一些学 函数法，对似然函数取对数有LnL= yiln1T．+(1-y；)In(1—1T，)， I= l 者使用单位概率模型，利用逻辑回归或Probit回归，得出概率模 将 1T_Iexp(8+B1X．1+B2X+…+B．1)(，)／1+exp(pd+BlX；1+p2X．2+ 型判定企业陷入财务困境中的概率。 n 一 、 回归方法的简介与选择 …+Bnx)代入上式 ，有LnL= Y。(B0+p…X+…+BP)【)一In 回归分析中拟合程度较好的偏最小二乘法与岭回归不太适 l= l 用于财务预警模型的构建。因为偏最小二乘法与岭回归虽然对 l【+exp(Bn+BX+．．·+pp)(ip)】。利用最大似然估计 ，对各个回归 模型的拟合程度较高，但由于各自的方法较为繁琐，其中的个别 系数前的变量求偏导数 ，令其偏导数为0，得出各个回归系数的 系数需要人为判断，因此两种方法对财务风险模型的构建不是 估计值。若偏导数始终不为0，则选取自变量定义域内使得似然 很成熟。岭回归的k系数就是人