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主成分分析法与因子分析法应用辨析 ——关于“ 我国上市公司赢利能力与资本结构的实证分析” 的错误与更正 林海明 林敏子 丁洁花 (广东商学院统计学系) [摘要] 贵刊 2003 年第 4 期 p150--153 文[1]中将主成分分析法与因子分析法混淆出现了 一些错误，本文立足于主成分分析法指出这些错误，同时更正该文所用原始数据中的 24 个错误， 给出了主成分分析与因子分析数学模型详细的异同比较和正确的定量分析结果。 关键词 主成分分析 因子分析 混淆 异同 更正 中图文分类号 C7 JEL 分类号 C1 文献标识码 A 本文的目的是为了方法本身的正确性和发挥统计学在解决实际问题中的作用，笔者认为文 [1]立题有创新性，但也有方法和所用数据的错误。 一、错误之处 1. 文[1] 使用 SPSS 软件中将主成分分析法与因子分析法混淆了，以文[1]立足于主成分分 析法（第 151 页表 1 下顺数第1—4行）来说，用 SPSS 11.0 软件输入文[1]第 151 页表 1 数据利 用 factor 过程对数据进行主成分分析得表1， 表 1 Total Variance Explained Initial Eigenvalues Rotation Sums of Squared Loadings Component Total % of Variance Cumulative % Total % of Variance Cumulative % 1 2.311 57.784 57.784 1.944 48.593 48.593 2 1.337 33.430 91.214 1.705 42.622 91.214 3 .200 5.003 96.217 4 .151 3.783 100.000 Extraction Method: Principal Component Analysis. 错误有：① 第 151 页表 2 应是主成分分析法中的相关系数矩阵的特征根和方差贡献率（Initial Eigenvalues 栏），而文[1] 错误的用了因子分析法中旋转后因子贡献及贡献率（Rotation Sums of Squared Loadings 栏）。② 第 152 页表 3 应是主成分分析法中的单位正交特征向量组成的系数矩 阵，而文[1] 错误的用了因子分析法方差最大正交旋转后的因子得分系数矩阵，从而第 152 页 第 7、8 行的公式不是主成分公式，而是因子得分公式。③ 第 152 页表 3下顺数第 4 行给出的 应是综合主成分的得分公式，而文[1] 错误的用了因子得分综合公式。④ 第 152 页表4 的fac1-1、 1 fac2-1 栏应是主成分分析中的主成分值，而文[1] 错误的用了因子分析法中因子分析数学模型回 归得出的单因子得分，因此，综合主成分值也是错误的，这些错误导致了第 152 页回归分析中 有关数据出错。⑤文[1]立足于因子分析法结果也是错误的。 2. 文[1]中第 151 页表 1 所用原始数据有 24 个错误，正确的数据见表2：[4] 表 2 (*处为更正数据) 公司 销售净利率 资产净利率 净资产收益率 销售毛利率 资产负债率 （X1 ） （X2 ） （X3 ） （X4 ） （X ） 歌华有线 4