基于效用最大化理论关于保险人监管成本的分析.pdfVIP

第45卷第1期 郑州大学学报(理学版) V01．45No．1 2013年3月 J．ZhengzhouUniv．(Nat．Sci．Ed．) Mar．2013 基于效用最大化理论关于保险人监管成本的分析 吕会茹， 王永茂， 管 巍， 王 红 (燕山大学理学院河北秦皇岛066004) 摘要：运用期望效用最大化理论建立数学模型，主要分析保险人在偿付能力不足的条件下选择是否进行再保险时 对投保人的最优监管水平．同时结合实际，提出一些关于加强保险人道德水平的建议． 关键词：效用最大化；保险人；偿付能力；再保险；监管水平 中图分类号：O211．6 文献标志码：A 文章编号：1671—6841(2013)01—0042—04 DOI：10．3969／j．issn／1671—6841．2013．01．叭1 0 引言 提到保险欺诈，人们往往会联想到投保人或被保险人的保险欺诈行为．然而，近年来保险公司的欺诈行 为也屡见不鲜¨J．其最主要的原因是保险市场中的信息不对称．在保险交易中，可以依据保险合同双方将信 息不对称分为两类：一类是因为保险标的通常被投保人与被保险人所控制，而保险人不容易了解保险标的风 险状况的信息不对称；另一类是由于投保人以及被保险人不了解保险人的偿付能力的信息不对称旧J．本文 主要在第2种情况下进行分析． 绝大部分保险人自身财富水平和承担风险能力有限，会通过购买再保险分散风险∞一J，因此再保险人 为了自身的利益会对保险人的监管水平进行监督，避免因保险人道德水平不高，给自身带来经济损失。本文 提到的道德水平有两层含义：一是保险人的偿付能力是否充足；二是保险人在承保期间，对投保人的监管水平． 1模型的假设条件 本文中，假设只有一位保险人和再保险人，且投保人为同质的，仅要求赔付一次保险金．其他具体假设条 件为： 性的，且其期望利润为零． 2)假设保险人对投保人进行监管的成本为c，且cI0．因为保险人对投保人的监管水平决定着其赔付 率，所以可以假设保险人对投保人的赔付率为P(C)．一般来说，监管成本越多，则监管水平越高，赔付事件发 生(赔付额为零)的概率为h=p(0)=1-p(c)．同时，令 P(C)=h·exp(一Ac)， (1) 应注意到这里的参数Ay． 3)若保险人进行再保险，则令保险人交付给再保险人的保费为仉当赔付事件发生时，保险人赔付给投 险的保费7r是保险人监管成本c和再保险金卢的函数，亦可记为7r=仃(c，卢)． 收稿日期：2012—12—04 基金项目：河北省教育厅项目，编号Z2008136． 主要从事保险精算及金融数学研究，E—mail：lIIr．ymw@sohu．com． 万方数据 第1期 吕会茹，等：基于效用最大化理论关于保险人监管成本的分析 43 定义1设使保险人对投保人赔付最小，期望效用最大的最优监管成本为c+，称C+为有效监管成本，其 表达式为C+=(In(Aha))／A． 2保险人偿付能力不足时保险人的监管水平 当保险人的偿付能力不足时，由于受到自身财富水平的限制，不能承担投保人损失发生时应赔付的保险 金额，此时有s01．有时虽然保险人进行了再保险，但因受到签订合同中再保险金的限制，也不能完全赔付 投保人的保险金．一旦投保人发生损失且要求赔偿，保险人只能赔付s． 当保险人的偿付水平s=Ot时，因为保险人是厌恶风险的，所以只要其进行再保险一定能提高自身的效 用水平；当保险人的偿付水平s≤c+p(C)·a时，进行再保险会使自身效用水平降低，故存在某一偿付水平 ％(C+p(C)·a％a)为是否进行再保险的临界点，使(2)式成立， 2．1不进行再保险时的监管成本 从自身效用出发，保险人不进行再保险需要满足的条件是 当保险人偿付能力不足时，无法对投保人进行足额的赔付，投保人不能得到的保险金额为a—s．由此可 为了自身效用的最大化，需要做的是选择合适的监管水平，即 max