我国小麦期货和现货价格关系的实证研究毕业论文.doc

（2011届） 毕业论文 题 目： 我国小麦期货与现货价格关系研究 姓 名：　　 学 院： 商学院 专　　业：　　　 金融学 班　　级：　　　 学 号： 指导教师：　　 导师学科：　　　 导师职称： 教 务 处 制 2011年　5月　24日 诚 信 明 论文作者签名： 签名日期： 年 月 日  授 权 声 明 签名日期： 年 月 日 摘 要 研究期货和现货价格之间的关系与研究期货市场的效率之间有着密切的联系。一个规范成熟的期货品种价格能够较好的反映现货市场供求趋势．用以提前发现未来现货市场的均衡价格。研究期货价格和现货价格关系有利于我们更加充分有效的使用期货市场这个金融工具来规避风险。 本文通过描述性分析、单位根检验、协整检验、格兰杰因果关系检验对我国小麦期货价格和现货价格进行实证分析，发现我国小麦期货价格和现货价格之间存在的长期均衡关系，具有双向引导作用。 关键词：ABSTRACT Research the relationship between futures and spot price is closely linked with futures market efficiency.A standard mature futures variety price can better reflect the supply and demand trend of the spot market,to advance found the equilibrium price of future spot market.Research the relationship between future price and spot price can help us more effective use future market to avoid risk. In this paper,We use descriptive analysis, unit root test, cointegration test, the Granger causality test on the wheat futures prices and spot prices of China for empirical analysis,We find the long-term equilibrium relationship between the wheat Futures prices and spot prices,and the Two-way guide function. Key words: Wheat Futures ,Spot, price relationship 目 录 摘要…………………………………………………………………………………………Ⅰ Abstract……………………………………………………………………………………Ⅱ…………………………………………………………………………………………1 一、文献回顾…………………………………………………………………………………1 （一）理论研究…………………………………………………………………………2 （二）实证研究…………………………………………………………………………3 二、我国小麦期货与现货价格关系研究……………………………………………………5 （一）数据来源及处理…………………………………………………………………5 （二）实证方法…………………………………………………………………………6 （三）实证步骤…………………………………………………………………………7 1、ADF单位根检验……………………………………………………………………7 2、协整检验…………………………………………………………………………8 3、格兰杰因果关系检验………………