浙江民营企业海外直接投资的必要性与可行性分析文献综述.doc

文献综述 （20_ _届） 浙江民营企业海外直接投资的必要性与可行性分析 通过“走出去”战略，开展海外直接投资，不失为在金融危机影响下的机遇。 通过该课题，对阻碍民营企业国际化创业的因素进行分析，并提出相关建议。为民营企业提供国际创业方面的理论，又为民营企业家提供一个国际创业战略方面的操作，有利于了解和掌握民营企业国际创业的内在机理，有利于民营企业的国际创业的发展。 1 国际创业研究的必要性及进展 1.1 国外国际创业必要性的相关研究 企业国际创业理论起源于20世纪60年代，近四十年来，随着各国对外投资迅速发展，企业对外直接投资以及跨国公司已成为国内外经济学界关注的重要研究领域，西方经济学者从不同的角度对国际创业出了许多理论和观点，从而揭示了国际创业的某些规律，对国际创业的发展起到了积极的作用。 1.1.1 生命周期理论 R.Vernon(1966)的产品生命周期理论，把产品在市场竞争中的寿命周期分为三个阶段：新产品阶段、成熟产品阶段和标准化产品阶段，这三个阶段告诉我们：企业在其生命周期的创新或早期阶段应利用技术垄断优势在国内生产、销售并对外出口；而随着时间的推移难免会遭到接踵而至的国内模仿会技术跟进，这时就应通过对外直接投资逐步将生产转移到国外从事跨国生产，从而以空间换取时间并转而在国内投入新产品。利用产品寿命周期的变化，可以解释一国企业为什么要“走出去”的原因，但此只能针对发达国家的情况具有一定的解释力。 1.1.2 比较优势论 小岛清（Kojima,1978、19821.1.3 内部化理论 P.J.Buckley和M.Casson（1976）1.2 国内国际创业必要性研究 作为一个后起的发展中大国，用上述理论解释我国的对外投资有时会显得牵强，特别是难以完全解释我国民营企业的国际化道路。 1.2.1 民营企业概念的界定 “民营企业”是我国特有的一种过渡性概念。中国企业的产权结构多样，一般可分为四种：“国有”、“集体”、“私营”及“其他”。因此，“民营企业”属于特定时期的过渡性概念。国内学术界对其的内涵尚未有一直的界定。目前具有代表性的说法有以下四种： 亢世勇、刘海润（1998）（1999）（2001）（2004）1.2.2 国内国际创业的必要性研究 史晋川、汪炜（2004）（2008）2 国外对外直接投资的可行性研究 2.1 国外有关理论 2.1.1 投资发展周期理论 Dunning（1981）1） 。他指出，一国的经济发展水平决定了所有权优势、内部化优势和区位优势的强弱，而有权优势、内部化优势和区位优势得强弱又决定了一国的净对外直接投资的地位。 表 1 经济发展水平对一国净对外直接投资地位的影响 阶段 人均GNP 外来直接投资 对外直接投资（FDI） 净对外直接投资 第一阶段 X≤￥400 少量 完全没有 负 第二阶段 ￥400<X≤￥1500 增加 零 负 第三阶段 ￥1500<X≤￥4750 增加 少量 负（但日益减少） 第四阶段 X>￥4750 大量 大量 正（但日益增加） 资料来源：Dunning,J.H.International Production and Multinational Enterprise [M].George Allen &Unwin,London,1981. 2.1.2 小规模技术理论 美国哈佛大学教授刘易斯·威尔斯（1983）（1）（2）（3）2.1.3 投资诱发要素组合理论 国际经济学者为了克服以往对外直接投资理论的片面性和局限性，提出了“投资诱发要素组合理论”。该理论的核心观点是：任何形式的对外直接投资都是在投资直接诱发要素和间接投资诱发要素的组合作用下而发生的。直接投资诱发要素主要指各类生产要素，包括劳动力、资本、资源、技术、管理以及信息知识等。直接诱发要素的来源可以是投资国也可以是东道国；间接投资诱发要素主要包括三个方面：一是投资国本身的诱发因素，如鼓励的政策性法规、政府与东道国的协议和合作关系等；二是东道国的诱发因素，如政局稳定、吸引外资的优惠政策、基础设施完善、涉外法规健全等；三是全球性的诱发因素，如全球经济一体化、区域化、集团化的发展，科技革命的发展及影响。 该理论说明：如果投资国具备投资诱发要素，毫无疑问可以进行对外直接投资：如果投资国不具备但东道国具备，根据原理也能进行对外直接投资活动；如果投资国和东道国双方均不具备，假如其中一方出台了鼓励性政策如税收优惠或者两国双方在此之前签订了互惠互利的合作协议，也能够促成两国的投资；即使不存在前面的情况，在全球经济一体化的世界经济大环境下，只要时机成熟，对外直接投资势在必行。 2.2 国内有关理论 程惠芳（2004）（2003）3 浙江民营企业海外直接投资研究的展望 归纳上述有关民营企业国际创业的相关成果，我们可以得