第三章证券价格的分析基础与价格表现.pdfVIP

第三章 证券价格的分析基础与价格表现 一、判断题 1. 弱有效市场假说意味着股票未来价格与股票历史价格无关，技术分析无效。（ ） 2. 证券的系统性风险可以用投资收益率的标准差来衡量。（ ） 3. 如果一个市场可以被称为强有效市场，那么该市场一定不会是弱有效的。（ ） 4. 如果一个市场可以被称为强有效市场，那么只有有内幕消息的人才能获得超额回报。 （ ） 5. 债券的利率风险会随到期期限的缩短而上升。（ ） 6. 债券的利率风险会随着票面利息的增加而下降。（ ） 7. 债券的利率风险不受到期期限的影响。（ ） 8. 债券的价格与债券的收益率成反比关系。（ ） 9. 当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，到期时间越长， 价格波动幅度越大；反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。（ ） 10. 对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率越高，价格变动幅度越大；反之，债券的息 票率越低，价格变动幅度越小。（ ） 11. 对于期限既定的债券，对于同等幅度的收益率变动，收益率上升给投资者带来的损失大 于收益率下降给投资者带来的利润。（ ） 12. 如果某市场上，无论哪一年，都有大约 50%的养老基金收益率超过了市场的平均水平， 则该市场不可能为半强有效市场。（ ） 13. 在弱有效市场，趋势分析对确定股票价格毫无用处。（ ） 14. 公司经营风险属于影响证券价格波动的系统性风险。（ ） 15. 债券的利率风险表现为市场利率下降的时候债券价格也下降。（ ） 16. 下面四种证券：国库券，储蓄存款，商业票据，普通股的风险是依次增大的。（ ） 17. 没有非系统风险的时候，单个证券的期望收益即为无风险收益。（ ） 18. 既没有系统风险，又没有非系统风险的时候，单个证券的期望收益即为无风险收益。 （ ） 19. 当没有系统风险的时候，单个证券的期望收益即为无风险收益。（ ） 20. 如果市场证券价格的走势符合随机游走假设，则可以说该市场达到了弱式有效。 （ ） 21. 如果市场证券价格的走势不服从随机游走假设，则市场不是弱式有效市场。（ ） 22. 如果半强式有效市场假说成立，证券分析师进行基本面分析是不能获得超额收益的。 （ ） 23. 随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减小，并且是以递减的速度较少的；反 之，到期时间越长，债券价格的波动幅度越大，并且是以递增的速度增加的。（ ） 24. 假设其他条件都不变，如果国内货币供给增加，那么债券的需求会相应增加。（ ） 25. 假设其他条件都不变，如果国内的市场利率下降，会导致债券市场的需求下降，债券价 格也会相应降低。（ ） 26. 假设其他条件都不变，如果国际市场预期国内货币近期会升值，那么国内的债券价格会 相应上升。（ ） 27. 折价发行的债券其票面利率一定大于现有市场利率。（ ） 28. 当债券的到期收益率和其票面利率相等的时候，债券就是按其面值发行的。（ ） 29. 股票的风险可以分为系统性风险和非系统性风险，其中