金融风险管理第三阶段导学重点.docVIP

《金融风险管理》第三阶段导学重点 1.本阶段学习包含章节： 第五章流动性风险管理，第六章：信用风险管理,第七章:操作风险。 2.第五章侧重流动性衡量和计算,第六章均侧重原理的思想理解、简单的案例计算，复杂的作为了解。第七章操作风险管主要考虑操作风险的界定，分类和成因分析，衡量，管理。 3.课程涉及外汇、证券投资组合信息可参考如下网络资源 机构站点 网址 中国人民银行 / 中国外汇管理局 / 中国货币网 / 路透社 / 上海证券交易所 / 深证证券交易所 / 第五章 流动性风险管理 本章节要掌握流动性定义,形成原因,以及流动性风险的度量。 第一节 流动性风险概述 一、 流动性定义 银行能够在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资金来满足客户当前的资金需求。流动性概念因此涵盖了三个方面的因素：资金数量﹑成本和时间。 资金数量越大，成本越低，时间越短流动性越强。此外，可用一家银行筹集到的资金数量与它目前的需要或者潜在的需要进行比较，衡量其流动性。 例如： 有两家银行在同一时间内以同样的成本筹集到同等额度的资金，但是其中一家银行实际需要或预期的资金需求仅为另外一家的一半，则这家银行的流动性要优于另外一家银行。 二、 流动性风险的概念 总的说来，商业银行所面临的流动性问题或风险不外乎以下四种情况： 1.银行的一切经营活动正常。信贷资金市场正常运转，银行本身并无严重问题发生； 2.银行本身出现短期危机。例如，银行出现坏账； 3.银行业整体出现短期危机。这种情况往往有国际金融危机所导致； 4.银行陷入长期危机。例如，银行不断出现营业亏损，从而存在倒闭的风险。 本章的重点将放在“银行的一切经营活动正常。信贷资金市场正常运转，银行本身并无严重问题发生”。其他情况属于流动性风险的极端情况：往往由其他风险----信用风险﹑利率风险等导致。三、 银行保持适当流动性的重要意义及流动性的职能 一个国家的银行业要发展，必须赢得整个社会包括投资者，债权人等对他的信心。 银行业的经验显示：对银行的信心往往由以下几个因素决定： 信心包含银行净资产﹑赢利的稳定性﹑银行所公布的信息质量（透明度）和流动性等因素。其中，流动性包含政府担保﹑贷款的变化和负债的变化等因素。 上述流动性函数公式中，政府的担保表现为联邦存款保险制度和中央银行贴现窗口制度以及“尽可能使之不倒闭原则”（too-big-fail doctrine）。对政府担保这一要素不做重点分析，而仅分析流动性函数的后两个因素：贷款和负债的变动率。 银行流动性的具体职能： 1.银行通过保持适当的流动性可以保证其债权人得到偿付。 美国历史上银行流动性的一个经典例证是：1984年5月，当时名列美国八大银行的大陆伊利诺伊银行由于被盛 传无力偿还外国机构存款者的存款，陷入流动性危机。短短一周内，有80亿美元存款从该银行被提走。 2.银行保持适当的流动性就有能力兑现对客户的贷款承诺。在美国，一家银行发出的贷款承诺额度往往是其贷款余额的数倍。当银行的某个高质量的客户提出新的 贷款需要时，银行往往会尽量满足他的要求，否则极有可能损害与这一客户的关系，乃至失去客户。银行若保持了适当的流动性就可以在任何时候兑现它的贷款承 诺。 3.银行保持适当的流动性还可以使银行及时把握任何有利可图的机会，扩展其资产规模，可能使银行在不利的市场环境下出售其流动资产，避免资本亏损。 四、 流动性风险主要原因 对于一家经营正常的银行而言，资产和负债期限的不匹配、利率水平的波动均可能导致流动性风险。对于一家经营不善的银行而言，信贷风险往往是流动性风险的先导诱因。 （一）资产和负债期限不匹配 银行的核心技能是“期限的转换”，即将短期存款或者负债转变为长期的盈利资产。这种“借短贷长”的行为在银行的资产负债表中具体表现资产与负债期限的不匹 配。由资产产生的现金流入与由负债产生的现金流出不能相互吻合。银行持有高比例的活期存款、短期拆入资金等需要立即偿付，因而银行总是面临客户提现的需要。 （二） 对利率变动的敏感性也是流动性风险产生的原因之一 当市场利率水平上升时，某些客户会将存款提现，转为其他报酬更高的产品，某些贷款客户可能推迟新贷款的申请或者加速使用成本较低的信用额度。因为利率的变 动对客户存款需要和贷款需要都会产生影响，以至于严重影响到银行的流动性头寸。此外，利率的波动还将引起银行出售资产(换取流动性)使之的波动，甚至直接影响到银行在货币市场的借贷资金成本。（三）对于一家经营不善的银行来说，信贷风险往往是流动性危机的诱因 借款者经营不善导致贷款坏