基于《企业会计准则》变化的研发投入与公司绩效的实证研究.pdfVIP

第26卷 第6期 审 计 与 经 济 研 究 Vo1．26，No．6 2011年 11月 JOURNALOFAUDIT ECONOMICS NOV．，2011 基于 《企业会计准则》变化的研发投入 与公司绩效的实证研究 金 颖 (南京审计学院会计学院，江苏 南京 211815) [摘 要]以2004年—2o09年高新技术上市公司为研究对象，从盈利能力、发展能力和技术竞争力三个方面 分别考察新 《企业会计准则》实施前后高新技术上市公司研发投入强度与公司绩效的关系后发现，当前我国高新技 术上市公司研发经费投入强度相对不足，缺乏连续性；研发经费投入强度及研发人员投入强度与反映绩效的部分 指标相关，滞后效果不明显；企业会计准则的变化对研发投入强度与公司绩效之间关系的影响不大。 [关键词]企业会计准则；研发投入；公司绩效；高新技术；上市公司 [中图分类号]F230 [文献标识码]A 【文章编号]1004—4833(2011)06—0081—06 一 、 引言 新古典经济增长理论认为 ，知识和技术是推动经济增长的核心要素 ，持续不断的技术进步会创造 持续 的长期的经济增长 。索洛对美国非农企业技术进步研究后发现技术进步是影响经济增长的最为 关键 的因素…。熊彼特提出的创新理论更是认为技术创新才是经济增长的最根本的动力 。 周国红等研究发现研发经费投入水平 与新产 品产值率等指标呈现显著正相关性 。袁健红、吴 利华 以江苏的 825家高新技术企业为样本 ，研究发现企业 的技术能力与绩效有显著正相关关系 。 国内学术界以高新技术上市公司为对象来研究研发投入与公司绩效关系 的文献并不多 ，大部分实证 研究所选择的公司绩效指标也 比较单一 ，而且忽略了研发活动中人的作用 ，更主要的是绝大部分文献 都是研究某个年度 的研发经费投入对当年公司绩效 的影响，没有考虑研发经费投入的连续性。2007 年，我国实施了新的 《企业会计准则》，对企业研发活动的信息处理和披露进行了修订，那么，准则的 变化能否促进企业 的研发投入 ，能否加强研发投入与企业绩效之间的关系?我 国高新技术企业发展 历史较短 ，其所处的环境与国外高科技术企业相 比有较大差异 ，研发活动能否成为企业业绩增长的关 键 因素?基于上述考虑 ，本文拟 以2004年一2009年高新技术上市公司为研究对象 ，分别对新 《企业 会计准则》实施前后研发投入与公司绩效 的关系进行多元 回归分析 ，考察研发经费和研发人员投入 二者与公司绩效之间的关系，并试图揭示 《企业会计准则》的变化对这种关系的影响。 二、文献回顾与研究假设 Griliehes(格里里奇)分析 了1957年一1977年大约 1000家美 国制造企业 的数据 ，发现研发经 费 投入对企业生产力的提高起着十分重要的作用 。Jooh(乔恩)等研究发现研发费用和企业 的市场价 值增长显著正相关 。Bart(巴特)等研究研发 的溢 出效应和生产力的关系 ，结果表明研发溢出效应 [收稿 日期]2011—03～11 [作者简介]金颖 (1978一 )，女，辽宁海城人，南京审计学院会计学院讲师，硕士，从事财务理论与实务研究。 · 81 · 对企业生产力具有正面的作用 。Mishra(米什拉)等 以美 国医药和化学业的数据为基础 ，研究发现 对研发投资的获利要 比对 固定资产投资的获利大 。 梁莱歆和张永榜对研发经费投入 、研发资金来源和研发绩效等方面进行系统分析后 ，发现研发经 费投人与企业盈利能力 、技术实力等指标之间存在着相关关系 。李寿喜研究发现研发投入对公司 业绩的影响是积极的，更多的研发投资有可能为公司提供可持续 的复合竞争优势 。 高新技术上市公司研发投入的最终 目的就是要不断提高公司的盈利能力、技术创新能力和竞争 能力 ，从而增强公司的核心竞争力 。由此 ，本文提 出假设 1。 假设 1：高新技术上市公司研发投入强度与公司绩效正相关