2013资产评估师-经济法-基础班讲义08-第八章证券法律制度.docVIP

　第八章　证券法律制度 年度 单选题 多选题 综合题 合计 题 分 题 分 题 分 题 分 2010 1 1 1 2 　 　 2 3 2011 1 1 　 　 　 　 1 1 2012 3 3 1　 2 　 　 4 5 　　◆本章变动　　调整P245－P247上市公司收购中的豁免申请 第一节　证券法概述 　　一、证券的概念和种类　　（一）证券的概念及特征 资本证券 证明持有人享有一定的所有权或债权的书面凭证 股票、债券、证券衍生品种 货币证券 证明持券人享有一定货币索取权的书面凭证 银行卡、汇票、本票、支票 商品证券 证明持券人享有一定商品请求权的书面凭证 提货单、运货单、仓库栈单 　　【注意】狭义的证券指资本证券。　　（二）证券的种类　　我国的证券市场的证券包括股票、债券、基金券、认股权证。　　二、证券法的概念、适用范围及基本原则　　（一）基本原则　　1.公开、公平、公正原则　　2.自愿有偿、诚实信用的原则　　3.合法原则　　4.分业经营、分业管理的原则　　5.保护投资者合法权益的原则　　6.国家集中统一监管（证券监督管理机构）与行业自律（证券业协会）相结合的原则。 第二节　证券发行制度 　　一、证券发行制度概述　　（一）公开发行与非公开发行　　　　（二）证券发行上市保荐制度　　发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。　　二、股票的发行　　（一）股票的概念和种类　　1.股份的特征：公司资本的组成部分；体现股东的权利和义务；以股票为表现形式。　　2.股票的特征：所有权凭证；分取股息或红利的凭证；收益受公司经营状况影响较大，并且股东无权退股，不能定期收回投资，风险较大。　　（二）股票发行的概念、原则和种类　　1.股票发行人：具有股票发行资格的股份有限公司　　2.股份发行的原则（同股同权、同股同价）　　（1）同种类的每一股份应当具有同等权利。　　（2）同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应当相同；任何单位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同价额。　　3.股票发行的种类：设立发行、增资发行　　（三）股票发行的条件 首次 指发起人通过发行公司股票来筹措经营资本，成立股份有限公司，或者发起设立后首次对外公开发行股票融资 增资 公开 （1）具备健全且运行良好的组织机构；（2）具有持续盈利能力，财务状况良好；（3）最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为 非公开 报国务院证券监督管理机构核准 　　（四）股票发行的程序 审核 1.组织：由发行审核委员会审核。中国证监会设立主板市场发行审核委员会、创业板市场发行委员会和上市公司并购重组审核委员会。2.四不得：参与审核和核准股票发行申请的人员，不得与发行申请人有利害关系，不得直接或间接接受发行申请人的馈赠，不得持有所核准的发行申请的股票，不得私下与申请人接触。3.国务院证券监督管理机构应当自受理股票发行申请文件之日起3个月内，依照法定条件和法定程序做出予以核准或者不予核准的决定。 披露 发行人不得在公告公开发行募集文件前发行股票。 撤销 已经发行尚未上市的，撤销发行核准决定，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票持有人；保荐人应当与发行人承担连带责任，但是能够证明自己没有过错的除外；发行人的控股股东、实际控制人有过错的，应当与发行人承担连带责任。【分析】保荐人：连带（能证明免责）；控股股东、实际控制人：免责（能证明连带） 承销 方式 ①代销：在承销期结束时，将未售出的股票全部退还给发行人的承销方式。②包销：按照协议全部购入或在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入。 承销团 向不特定对象公开发行的证券“票面总值”（NOT发行价）超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。 期限 代销、包销期限最长不得超过90日 禁止 保证先行出售给认购人，证券公司不得为本公司预留所代销的股票和预先购入并留存所包销的股票。 定价 采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定 失败 股票发行采用代销方式，代销期届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量70%，为发行失败。发行人按照发行价加算银行同期存款利息返还股票认购人。 备案 代销、包销期限届满，发行人应当将股票发行情况报国务院证券监督管理机构备案 　　【例题·单选题】（2012、2011）根据《证券法》，发行人采用代销方式发行股票，代销期限届满，若向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量的（　），为发行失败。　　A.70%　　B.75%