股指期货的投资策略.pptVIP

股指期货投资策略 建证期货 内容要点 沪深300指数、期货与交互影响 股指期货的投资策略 一、沪深300指数、期货与交互影响 沪深300指数的深入研究 4大指数的历史收益率对比 指数的风险收益分布 目前国内知名指数的相关系数矩阵 区间收益与风险分析 沪深300与板块间的关系 基金重仓 股指期货的投资价值 为什么要股指期货？ CAPM:总风险=非系统性风险+系统性风险 非系统性风险：个股 系统性风险：市场 风险衡量：标准差 Beta 风险转移：股票市场 期货市场 指数相关性 高系统性风险 高系统风险对投资的影响 同涨同跌 分散化投资效果不理想 权重股对市场心理作用显著 投资价值的拓展 避险（对冲、套期保值） 套利 资产配置 投资者类型 两类主要参与者： 券商、私募、基金、保险等机构。 散户。 香港恒指期货 韩国KOSPI200指数期货（期权） 全球指数期货的合约价值 指数期货与指数现货的关系 股指期货推出前后不改变现货运行趋势 股指期货推出前后基本不改变现货波动性 期货与现货的波动性基本一致 股指期货与股指现货高度相关 股指期货带来成分股投资机会 股指期货推出前后不改变现货运行趋势 股指期货推出前后基本不改变现货波动性 期货与现货的波动性基本一致 股指期货与股指现货高度相关 股指期货带来成分股投资机会 二、股