浅议电力供应链金融服务方案的设计与业务流程实施——行业研究一部.docVIP

浅议电力供应链金融服务方案的设计与业务流程实施 一、电力行业供应链运行特征 （一）电力行业产业链结构分析 电力行业的上游产业主要包括发电燃料供应产业和发电机械生产行业，其直接下游行业为电力供应行业，电力需求行业则非常广泛，主要包括钢铁、建材、有色、化工等。由于电力生产的各子行业所运用的能源种类不一，使得其上游分布具有较大的不同，本部分我们仅就装机容量占据70%以上的火电行业做为重点分析，其上游主要包括煤炭、石油和天然气等化石能源。 从下游需求来看，电力生产行业是我国国民经济的国础产业，与各行业及居民生活都存在着密切的联系，无论是第一、二、三产业还是城乡居民日常生活，都存在着直接的电能消费。其中第二产业中的钢铁、有色金属、建材、化工等重工业行业的用电量比重极为突出，对全社会用电增速的贡献也非常重要。 图表 2：电力行业产业链结构 资料来源：银联信 （二）电力行业供应链运行特征 电力企业的系统，电力商品从生产到消费，需要涉及到五类主体：电力料及设备供应伙伴、发电企业、输配电企业、供电企业和电力用户。图表 3：电力行业供应链结构 注：蓝色箭头表示物流，绿色线表示资金流 资料来源：银联信 （1）电力行业上游采购及结算方式分析 1）与燃料供应商的采购及结算方式分析 发电企业的燃料供应商主要是电煤生产、电厂所属的燃料公司及煤炭经销企业等，电力企业与燃料供应企业的结算模式以往一般采用年度的订货方式，由于煤炭价格的波动和政策等原因使得煤电双方的利益往往达不成一致，该方式已经不能够适应当前的经济发展，2009年12月15日，国家发改委发布《国家发展改革委关于完善煤炭产运需衔接工作的指导意见》，终止了一年一度的煤炭订货会，改变了以往实行的煤炭供需双方集中衔接的做法，并取消了2010年煤炭产运需衔接会（原称煤炭订货会），改由供需企业在规定时间自主选择适当方式，分散进行衔接，行业协会汇总、国家相关部门按照合同协调运力，以加快煤炭交易的市场化步伐。国家发改委表示，煤炭价格由供需双方企业协商确定，鼓励供需企业之间签订5年及以上的长期购销合同。主机设备锅炉汽轮机发电机燃气轮机汽机辅助设备凝汽器给水泵汽轮机凝结水泵循环水泵压缩空气系统买方按约定货物的设备费、技术费、运杂费分进度支付货款。 签订《购售电合同》《购售电合同》包括长期、中短期、临时和跨省跨区购售电合同。上网电费的计算、核对、修正和确认，可以由发电企业、电网企业双方协商确定，但是应当在完成上网电量抄录和确认日后5个工作日内完成。发电企业应当根据结算双方确认的《电费结算单》开具增值税发票电网企业依据《电费结算单》及增值税专用发票支付上网电费。电网企业应当在上网电费确认日后的5个工作日内，支付不低于该期上网电费的50%；电网企业应当在上网电费确认日后的15个工作日内付清该期上网电费。电网企业因故不能按照约定的期限付清上网电费，应当向发电企业支付违约金。电网企业固定资产占整个资产总额的90%以上资产负债率一般都较高供应商多分布在制造商、设备供应商、供应商、商等客户，供应商往往为较容易切入的环节，同时贡献值较大。这类客户一般规模较小，由于资金被占压，需要流动资金。4：电力行业供应链产品示意图 资料来源：银联信 （二）电力行业供应链主要节点金融产品梳理 由于篇幅的限制本文无法针对电力供应链中每个交易环节产品的主要流程及风险控制措施一一展示，如果想进一步了解请您参考银联信近期发布的电力行业供应链金融服务方案，本文只针对电力行业供应链各个环节和交易特点，针对电力行业供应链主要适用的金融产品进行梳理如下： 图表 5：电力行业供应链主要节点金融产品梳理 主要供应链环节 主要适用产品 1．上游企业融资产品设计 （1）煤炭经销商 1）应收账款类融资，主要是指煤炭经销企业以电力企业赊销产生的应收账款进行质押申请融资。 2）存货类融资，主要是指煤炭经销企业有一定数量的煤炭库存，且煤炭价格较稳定，变现能力强，是一般银行规定可做动产质押的存货范围之内，银行可提供存货类融资业务。 3）预付款+应收款质押模式，（购销通业务融资模式），指中间商具有相对固定和强势的供应和销售方，但中间商不能提供有效抵质押措施，上下游企业也不能提供法律上的担保，银行基于其货物交易流程明确、清晰，运输渠道规范，上、下游企业的履约能力及信誉可靠，对煤炭经销商提供“购销通”的封闭授信，专项用于其向强势供应方采购指定货物，货物运输通过可信任的物流渠道直接到达销售方，还款来源为销售方收货后的回款。 （2）电力燃料公司 应收账款类融资业务，燃料公司实际上一般为电厂垫付煤款的时间大约为3个月，会有大量的应收账款，为了满足自身业务发展的需要，此类企业需要大量的资金支持，银行可针对它们开展应收账款类融资业务，燃料公司下游发电企业一般经营较为稳定，企业的信誉较好，