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浅谈企业年金管理机构间的相互关系 　摘要:企业年金管理机构之间相互制衡的信托关系和委托代理关系必须遵循年金管理的安全第一原则。本文解析了企业年金各管理机构之间的关系,为企业处理管理机构间的关系和角色选择提供了积极的探索。恰当处理好企业年金当事人之间的关系的将在很大程度上影响企业年金效益以及年金整体规模和质量的健康发展。 　　关键词:企业年金 管理机构 相互关系 　　 　　《企业年金基金管理试行办法》对于企业年金的运行模式,有关当事主体的责任、权力、义务以及各当事主体之间的关系做出了清晰地描述和界定。我国的企业年金制度安排体现了多层和复杂的信托关系和委托代理关系,涉及到多个当事人,主要包括企业年金的委托人、受托人、投资管理人、托管人、账户管理人、中介服务机构和各类监管机构等。年金受托人将年金基金账户管理交与账户管理人,将基金投资决策交与投资管理人,将基金保管交与托管人,并分别与之签订契约,从而形成三层独立的委托代理关系。企业年金的受托人在接受了委托人的信托之后,又将该信托资产的管理委托给投资管理人、托管人以及账户管理人,后三者有责任分别定期向受托人出具投资管理报告、基金账户管理报告以及托管和财务报告。企业年金当事主体之间相互制衡的信托关系和委托代理关系,实现了年金管理的安全第一原则。 　　首先,试行办法总则的第四条中明确指出企业年金基金必须存入企业年金专户。企业年金基金财产独立于委托人、受托人、账户管理人、托管人、投资管理人和其他为企业年金基金管理提供服务的自然人、法人或其他组织的固有财产及其管理的其他财产。在企业年金受托人与委托人之间建立了明确的信托关系,将企业年金作为独立的法人对待。企业年金基金中的委托人包括企业和职工,他们作为年金的缴费主体将基金资产委托给受托人。在我国,受托人是指受托管理企业年金基金的企业年金理事会或符合国家规定的养老金管理公司等法人受托机构。信托关系的明确,为年金的受益人提供了权益的保障,因为它为年金基金财产独立管理提供了法律保证,强制企业对企业年金设置单独的管理机构,该独立机构应该成为实施信托的中心,是负责年金基金管理运营的最终责任主体,对企业和职工承担最终的法律责任。 　　其次,企业年金的受托人与投资管理人、托管人以及账户管理人分别形成相互制衡的委托代理关系。相对于信托关系来说,委托代理关系所承担风险较小。信托关系依据的是信托契约,委托代理关系中依据的是委托合同,但他们都必须遵守信托法中规定的诚实、信用、谨慎以及有效管理原则。在委托代理关系的框架之下,企业年金的受托人有更换投资管理者、账户管理人以及托管人的自由,这就迫使这三类机构必须降低成本,提高管理效率,从而在保证安全性的基础上提高竞争力。除此之外,上述三个企业年金的代理机构还形成了相互制衡的机制,以此相互监督 　　第三,在账户管理人、投资管理人以及托管人同时作为企业年金管理人的过程中,他们相互之间会产生业务联系,并对受托人负责,从而形成相互制衡的制约机制。这主要体现在以下几个方面:1、按照试行办法的规定,投资管理人有责任及时与托管人核对企业年金基金会计核算和估值结果。2、托管人负责企业年金基金的会计核算,每个工作日对企业年金基金进行估值,并按托管合同规定,及时将企业年金基金财产净值、净值增长率或份额净值等会计核算结果发送受托人和账户管理人。3、托管人和投资管理人应分别及时编制和核对企业年金基金投资组合的资产负债表、损益表、净值变动表及附注等会计报表,并由托管人报送受托人。4、托管人应按照《企业年金基金管理试行办法》、托管合同及有关法律法规,对企业年金基金投资范围、投资比例、会计核算与估值、费用计提与支付以及收益分配等事项进行监督。因证券市场波动、上市公司合并等客观因素造成的投资管理不符合《企业年金基金管理试行办法》规定比例或投资管理合同约定比例的,托管人应及时通知投资管理人并报告受托人,投资管理人应在合理期限内进行调整。5、账户管理人应按《企业年金基金管理试行办法》及账户管理合同的规定,分配企业年金基金的投资收益。账户管理人应按账户管理合同规定,在企业年金计划规定缴费日前,根据企业年金计划及委托人提供的缴费信息,生成缴费账单,提交委托人和受托人确认。 　　这些相关责任都是由委托代理关系衍生出来的,相互之间的制衡机制有效运作十分重要。恰当处理好企业年金当事人之间的关系,将在很大程度上影响企业年金效益以及年金整体规模和质量的健康发展。 　　 　　参考文献: 　　[1] 祁新娥:《企业年金筹资模式的比较分析》[J]. 世界经济情况, 2006,(24). 　　[2] 李珏:《浅谈我国企业年金制度》[J]. 财经政法资讯, 2007,(01). 　　[3] 田利:《论企业年金模式的选择对我国养老保险的影响》[J]. 山西财经大学