金融数学引论练习题-ex7.pptVIP

利息理论与应用 第七章练习题 重点练习题 1 6 7 10 15 26 27 §7 1 1 已知名义利率 8% 通货膨胀率 5% 现有 10 年期定期存款 分别按照以下两种方式计 算 1 按最初投入资本计算第 10 年底的收益 记为 A 2 以实际利率计算第 10 年底 的收益 记为 B 给出 A与 B的比值 1.00 2 如果上题中的投资方式改为标准年金方式 计算 A与 B的比值 .82 3 已知 5 年定期储蓄的年实利率 7% 通货膨胀率 10% 计算在此期间实际购买力下降的 比例 12.9% 4 某人计划投资于年利率 8%的基金 20 年后退休时的总受益 已知利息收入的税率是 25% 现有以下两种付税方式 A 投资结束时一次性付税 B 每年按时付税 计算两 种方式下最终收益的比值 116.8% 5 10 年前某投资者将 10,000 元投资于某项目 每年底得到回报 1500 元 目前 项目失败 计算 10,000 元投资已无法追回 该投资者这 10 年的收益率 该投资者将前 10 年的回报分别存入年利率 8%的基金 (8.07%) 6 面值 1000 元的 10 年期息率 8%的债券以预期收益率 12%出售 假定息票收入是确定的 但是 到期的兑现有 2%的违约可能 用现值的数学期望计算债券价格 (767.55) 7 已知某项目在一年后能够收回 1000 元的可能为 90% 无任何收入的可能为 10% 年利 率 25% 计算投资收益现值的数学期望 标准差和风险费率 (720, 240, 13.89%) 8 面值 1000 元的 20 年期债券 每年息票收入 87.50 元 预期收益率 9.5% 如果无风险 利率为 8.75% 计算年违约概率 (.00685) 9 某公司签发 1,000,000 元两年期贷款 年利率 8% 还贷方式 每年底等额偿还本金和 应计利息 如果对借款人在第一年底的提前还贷没有处罚 已知第一年底的一年期远期 利率可能为 6%或 10% 贷款将以这个利率进行第二年的再投资 计算 1 贷款人收回 的贷款在第二年底的终值的数学期望 2 这个终值的标准差 3 平均期望收益率 (1,161,400 16,600 7.77%) 10 15 年期贷款 利率 12% 每年底等额还贷 每年的违约概率为 1% 还款现金流的 现值的数学期望为 150,000 如果年违约概率加倍 计算对应的数学期望 如果同时将利 率提高到 14% 计算对应的数学期望 (141,500 128,300) 11 某人购买 1000 元 10%息率的早赎债券 10 年到期时以面值赎回或者在第 5 年底以 如果债券的出售价格为 1100 元 早 1050 元赎回 赎概率为.25 这 10 年中可能的再投资利率为 7% 计算收益率 (7.91%) §7.2 12 利用表 7.1 的利率计算面值 1000 元的两年期息率分别为 5%和 10%的债券的价格 946.93 1036.53 13 计算上题中两种债券的收益率 7.975% 7.953% 14 根据表 7.1 的利率计算以下远期利率 一年后的两年期远期利率 两年后的三年期 远期利率 (9.64% 10.51%) 15 已知6年期年息率6%的债券年收益率12% 6年期年息率10%的债券年收益率8% 计算 6 年期的即期利率 (26.45%) 16 某人计划投资 100,000 元三年 在第一 二年底将投资帐户的余额进行再投资 已 1 知第一年的即期利率如表 7.1 所示 而第二 三年的收益曲线将分别比上一年整体上升 2% 分析所有可能的投资模式 计算第三年底的最小和最大投资终值 (minimum=128,614 maximum = 129,470) 17 现有如下的现金流 当t =1,3,5,…,19 时 100 元 当t =2,4,6,…,20 时 200 元 计 算时刻t * 使时刻t *的 3000 元的现值等价于上述现金流的现值 (-ln[(v +2v2) an | j 20|/(30a2|)]/ ) 18 已知某种股票的分红以 4%的比例逐年递增 实利率 8% 计算投资期限 27 19 给出年金 an|的修正投资期限的计算表达式 v (Ian | j )n|/an| 20 证明 期末永久年金的修正投资期限等于该年金的现值 21 某贷款的偿还现金流为 第一年底 1000 元 第二年底 2000 元 第三年底 3000 元 实利率 25% 计