福州商行万股投资分析报告.docx

福建海峡银行5445万股投资分析报告 目 录一. 福建海峡银行的基本情况11.公司简介12.业务范围13.股权结构24.治理结构35.分支机构4二、财务状况和估值水平51、近四年来的财务数据52、主营业务收入结构63、信贷结构64、主要财务指标75、估值水平10三、投资价值分析131、福建海峡银行主要服务于国家政策扶持、经济快速发展的海峡西岸经济区132、中国—东盟自贸区的启动大大提高了福建省经济增长潜力143、在金融改革试点中，福建海峡银行是海西区金融服务的先驱154、台资入股将为福建海峡银行注入新的活力175、跨区域经营为福建海峡银行的快速成长提供了战略机遇186、强烈的上市预期给福建海峡银行的股价带来了巨大的想象空间197、转让方在福建海峡银行董事会有一董事席位19附件一：福建海峡银行的主营业务191.公司业务192.个人业务213.国际业务224.电子银行23附件二：银行业投资前景分析251.行业现状252.发展前景26福建海峡银行5445万股投资分析报告一. 福建海峡银行的基本情况1.公司简介福建海峡银行前身为福州市商业银行，成立于1996年12月27日，是经福州市政府同意，由中国人民银行总行批准，在福州市原14家城市信用社和城市信用社联社的基础上，由地方财政、企业法人和个人共同参股组建，具有独立法人资格的福州市第一家地方性股份制商业银行。福建海峡银行2010年报显示，截至2010年末，福建海峡银行资产总额533.7亿元，比年初增加118.4亿元，增长28.5%；净资产446.7亿元，比年初增加37.8亿元，增长9.24%；存款余额377.8亿元，比年初增加72.5亿元，增长23.73%；贷款余额241.6亿元，比年初增加45.7亿元，增长23.34%；不良贷款率为0.89%，比年初下降0.50个百分点；拨备覆盖率达216.38%，比年初上升54.3个百分点；资本充足率15.56%，比年初下降1.69个百分点。2010年，福建海峡银行全年实现拨备前利润7.8亿元，比2009年增加2.05亿元，增长35.93%；实现净利润6亿元，比2009年增加2.77亿元，增长85.59%；总资产收益率1.26%，比2009年上升0.49个百分点；净资产收益率14.04%，比2009年下降3.21个百分点。各项指标均符合或优于监管要求。2009年，福建海峡银行在全国城商行综合竞争力排名中列第25位。2011年4月23日，由中国金融网、中国金融研究院联合主办的“2011中国金融形势分析、预测与展望专家年会暨第七届中国金融(专家)年会”在北京举行，福建海峡银行荣获“2010年度最具特色中小银行”称号。2.业务范围福建海峡银行属于金融行业，经营商业银行业务。企业法人营业执照列示的经营范围包括吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理票据兑换与贴现；发行金融债券；代理发行、代理承兑、承销政府债券、金融债券；办理金融机构衍生产品交易业务（与股票和商品有关的衍生产品交易除外）；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；结汇、售汇业务；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项；提供保管箱服务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。根据福建海峡银行历史年度主营业务收入内容构成分析，银行主要收入来源为存贷款业务，2006-2010年分别占每年收入的64.05%、70.61%、65.27%、75.06%和62.1%；其次为债券业务和同业业务。3.股权结构截至2010年末，福建海峡银行股权结构见表1。表 1 福建海峡银行的股权结构股份性质期初数本期增减期末数国家股62688624054520224681406464法人股10332610851054400061138701091自然人股41856076742450200461010967小计20787080922024104302281118522备注：2010年度股份增加202,410,430元，系2009年度利润分配送红股，以2009年配股及定向增发前总股本1,012,052,164股为基数（每10股送2股），共计送股202,410,430股(送股股数不足1股的以现金支付)。截至2010年末，福建海峡银行前十名股东持股情况见表2表 2 福建海峡银行的前十名股东序号股东名称持股数持股比例（%）1福州市投资管理公司191,562,360 8.402福州市马尾区财政局164,221,200 7.203世纪财富投资有限公司107,085,000 4.694福建泰禾投资有限公司105,270,000 4.615鑫东森集团有限公司103,455,000 4.546福州市财政局9,000,000 3.957福建森博达贸易有限公司72,600,000 3.958长乐市国有资产营运公司65,340,000