国债期货仿真交易中期现套利可行性分析与思考.pdfVIP

债 券 债 券 实 务 国债期货仿真交易中期现套利 可行性分析与思考 摘要：本文基于第二届国债期货仿真交易机构投资者大赛的运行环境，分析了国债期货 大赛的期现套利机会和波段交易机会，并探讨了价格出现不合理波动的原因，最后对国 王 舟 债期货正式推出后需进一步考虑的问题作了思考。 关键词： 期现套利 转换因子 最便宜可交割债券 基差交易 期现套利是国债期货套利的一种重要模式。 个与国债期货相关的重要概念。 从国外经验来看，在国债期货推出初期，有大量 （一）名义标准券与一篮子可交割债券 的期现套利机会，随着投资者对国债期货的了解 目前，我国的国债期货合约标的是采用国际 加深，持续性套利机会将日益减少。因此，在中 通用的名义标准券模式，合约标的为面额 100 万 国国债期货上市初期，期现套利的机会值得期待。