第10章证券价格的形态分析.ppt

矩形 图10-39 粤富华的矩形形态实战图 2.研判要点 ⑴矩形整理在形成的过程中，除非有突发 性的消息扰乱，其成交量是不断减少。 ⑵矩形呈现突破后，股价经常出现回抽确 认突破的有效性。 ⑶一个高低波幅较大的矩形，较一个狭窄 而长的矩形形态未来更具突破力。 ３．注意事项 ⑴矩形形态多为整理形态，少为反转形 态，在底部发生反转次数又比顶部多。 ⑵在矩形初期采取高卖低买容易获利。 ⑶大多出现于下跌行情里，而面积愈大， 愈不易上升。 ⑷矩形形态一旦突破，涨跌幅度至少是上 限至下限的差价。 三．旗形和楔形 ㈠旗形 1.形成过程与特征分析 旗形形态通常出现在急速且大幅波动的 市场中，股价经过一个稍微与原趋势运行 呈相反方向倾斜的平行四边形整理运动。 旗形形态可分为上升下飘旗形和下降上飘 旗形。 股价 时间 时间 股价 图10-40 上升旗形和下降旗形 下降旗形 图10-41 兰州黄河的下降旗形实战图 上升旗形 图10-42 氯碱B股的上升旗形实战图 2．研判要点 ⑴旗形的上下两条平行线起着压力和支撑 的作用，这两条平行线的某一条被突破 是旗形完成的标志。 ⑵旗形也有测算的功能。旗形的形态高度 是平行四边形左右两条边的长度。 3.注意事项 ⑴旗形在出现之前，应该有一个旗杆，也 即价格有一个近乎直线上升或下降的运 动过程。 ⑵旗形持续的时间不能太长。 ⑶旗形形成之前和突破之后，成交量都很 大，在形成过程中，成交量从左至右逐 渐减少。 ㈡楔形 １．形成过程与特征分析 楔形整理一般是由两条同向倾斜、相互 收敛的直线组成，分别构成股价变动的上 限和下限，其中上限与下限的交点称为端 点。楔形形态属于短期调整形态，通常分 为上升楔形和下降楔形。 股价 股价 时间 时间 图10-43 上升楔形和下降楔形 上升楔形 图10-44 中国玻纤的上升楔形实战图 下降楔形 图10-45 银座股份的下降楔形实战图 2．研判要点 ⑴上升楔形上下二条线收敛于一点，股价 在形态内移动只可以作有限的上升和下 降，最终会告跌破。 ⑵二者不同之处在于上升楔形在跌破下限 支持后经常会出现急跌；但下降楔形往上 突破阻力后，可能会向横发展，然后才慢 慢开始上升，成交也随之而增加。 ３．注意事项 ⑴楔形上下二条线必须明显地收敛于一 点，如果形态太过宽松，形成的可能性就 该怀疑。 ⑵虽然跌市中出现的上升楔形大部分都是 往下跌破，但相反若是往上升破，而且成 交也有明显的增加，形态可能出现变异。 第四节 缺口分析 1．形成过程与特征分析 缺口是指股价在快速大幅变动中有一段 价格没有任何交易，显示在股价趋势图上 是一个真空区域，这个区域称之“缺口”通 常又称为跳空。缺口分普通缺口、突破缺 口、持续性缺口与消耗性缺口等四种。 缺口 缺口 图10-46 缺口 持续性缺口 普通缺口 消耗性缺口 突破缺口 图10-47 S武石油的缺口实战图 ２．研判要点 ⑴普通缺口并无特别的分析意义，一般在 几个交易日内便会完全填补，它只能帮助 我们辨认清楚某种形态的形成。 ⑵突破缺口的分析意义较大，经常在重要 的转向形态如头肩式的突破时出现。这缺 口可帮助我们辨认突破讯号的真伪。 ⑶持续性缺口的技术性分析意义最大，它 通常是在股价突破后远离形态至下一个反 转或整理形态的中途出现。 ⑷消耗性缺口的出现，表示股价的趋势将 暂告一段落。 ３．注意事项 ⑴一般缺口都会填补。因为缺口是一段没 有成交的真空区域，反映出投资者当时的 冲动行为，当投资情绪平静下来时，缺口 便告补回。 ⑵在一次上升或下跌的过程里，缺口出现 愈多，显示其趋势愈快接近终结。 四．圆弧形态 １．形成过程与特征分析 圆形顶(底)的价格排列在外缘，呈现 平滑的圆弧形态，并且没有突出的相对高 点或低点。在形成的时间上，圆形顶(底) 的形成时间约在数周至数月之久。当圆形 顶(底)形成时，价格趋势将反转。 时间 时间 股价 股价 图10-27 圆形顶和圆形底 圆 弧底 图10-28 安阳钢铁的圆弧底实战图 圆 弧顶 图10-29 益佰制药的圆弧顶实战图 ２．研判要点 ⑴当圆形顶头部形成后，股价并不会即刻 下跌，有时会反复横向发展形成一个平 台，它提供了下跌之前的退出机会。 ⑵当圆形底部形成后，股价并不会马上发 生上涨行情，而是在走出圆形底时形成 一个来回窄幅拉锯的平台，称为进货平台。 ３．注意事项 ⑴圆形底的成交量在初期稍大，之后逐渐 缩小并极度萎缩，最后逐渐放大而产生一 波延伸性的涨势。