混业理性与理性混业——中国金融业经营模式研究.pdf

内容提要 世界金融业发展的历史，是一部产品创新与监管创新相斗争的历史，也是一部效率与安 全博弈的历史。从西方国家市场经济体系与机制发展的历史过程来看，在不同的社会经济时 期，不同的生产力发展水平要求下，金融业的经营模式也经历了一个曲折发展的过程，而每 一个发展阶段经营模式的选择无不是当时特定的社会、经济和政治环境的产物。任何对当时 生产力发展起到推动作用的经营模式的选择同样无不是客观而科学地反映了当时生产力的要 求。 混业经营问题自1999年底美国国会通过的《金融服务现代化法案》，从而解除分业经营 限制以来，在我国理论界引起极大反响。它标志着金融分业经营、分业管理的始作涌者终于 放弃了分业体制，也标志着混业体制终于在国际金融界占据了主导地位。 此后几年，伴随着中国加入WTO的进程，以及加入WTO后中国政府关于全面开放国内 服务业市场时间表承诺期限的临近，加之国内金融改革的进一步深化，金融业特别是国有独 资银行体制改革的步履维艰，理论界关于我国金融业经营模式改革的呼声日益高涨。一时间， 混业经营模式似乎无可辩驳地成为我国金融业未来生存或再次腾飞的不二法宝。纵观国内诸 多学者的相关论述，大多以“发达国家弃分业而选混业——发达国家即发达市场经济国家一 一中国也要走市场经济的道路——因而中国也应采取混业模式”为逻辑思路，对于金融业经 营模式选择的目标、原则、途径、步骤、可操作性缺乏系统研究：对于这一选择过程所涉及 的历史和现实问题缺乏理性的比较分析；特别是对于在社会主义市场经济框架下，金融业经 营模式选择与所需要的相关的其他经济、政治改革之间的长期协调发展的研究有待充实。 混业与分业模式的选择问题实质上是一个关乎一国金融市场发展保持可持续高效发展的 重大问题。对于这一问题进行深入系统的分析和研究，有利于：l、认清我国金融改革的目标、 原则、方针和途径等一系列基本理论问题。只有对这些问题有清醒、科学、客观地认识，才 能对金融改革的时间起到正确的指导作用，改革的方向才能明确，步骤才更扎实有效。2、理 性地借鉴发达国家的改革经验，去伪存真，少走弯路，既不能不加分析地盲目效仿，也不能 武断的固步自封。3、进～步推动我国金融业风险经营理论的研究，增强金融市场配置资源的 能力和效率，提高我国金融业的整体国际竞争力。4、积极深化金融改革实践，一方面提高政 府金融监管的水平，维护国家金融的平稳健康运行，另一方面促进金融机构进行金融创新， 增强自身活力。5、通过对商业银行特别是国有独资商业银行改革实际问题的分析研究，对今 堡些笪里些圭垄壁堑遇丝二二兰堡垒生兰堑窭羹曼§堡箜 后商业银行改革的方针、途径和实施步骤进行有益的探索。 本文的写作宗旨是拟通过对发达国家金融业经营模式发展历程的历史剖析，分析这一选 择过程的经济学依据和客观必然性，在此基础上，对我国社会主义市场经济建设的特殊性和 复杂性作客观的研究，对金融业深化改革的目标、原则、趋势及步骤进行论证，以期对未来 一段时期我国金融业经营模式的现实选择以及发展趋势问题作一番有益的探讨。 本篇论文分为四大部分：第一部分是本文的理论分析部分，一方面运用马克思历史唯物 主义的视角，对西方国家金融经营模式及监管模式的历史演进作一回顾，在此基础上通过经 济学分析的方法论证了这种演变的客观必然性，说明了这种演变是经济发展要求的体现，是 风险和效率博弈的结果，是金融业行业特点所决定的；另一方面归纳抽象出西方金融模式演 变背后的理性根源，阐述了选择的出发点以及内在因素和环境支持。第二部分是本文的现实 分析部分，通过对我国特别是改革开放后我国金融业发展历程的回顾，客观地分析了我国目 前金融业的现状和制度需求，并指出了加入WTO对我国金融业的影晌。第三部分运用比较 分析的方法，分别对中西方金融发展环境以及分业和混业两种经营模式进行了研究。同时， 结合我国金融改革的总体思路和政策取向，指出了：金融业的混业经营是金融发展的长期趋 势；我国金融业经营模式选择应建立在对我国今后一段时期经济和社会发展的基本国情作出 客观研判基础上，要以国家金融安全和运行稳定为前提，要与相关改革和制度建设相协调， 面对混业大潮，保持冷静的头脑，理性地面对混业的长期目标。第四部分是今后一段时期我 国金融业经营模式发展趋势研究。在前面理论和现实分析的基础上，阐述了我国金融业混业 经营这一长期选择的目标和原则，提出了实现目标的途径和步骤，并对实现过程中的相