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第1章 财务分析理论 第一节 财务分析产生与发展 第二节 财务分析学科定位 第三节 财务分析内涵 第四节 财务分析理论体系 第五节 财务分析形式与条件 第一节 财务分析的产生与发展 一、财务分析与会计发展 二、财务分析应用领域的发展 三、财务分析技术发展 四、财务分析形式发展 五、我国财务分析的发展 一、财务分析的产生与发展 （一）财务分析与会计技术发展 1．财务分析的产生与发展是社会经济发展对财务分析信息需求与供给共同作用的结果。 会计技术与会计报表的发展为财务分析的产生与发展奠定了理论基础。 2．会计技术的发展可分为四个阶段： 第一是利用会计凭证记录交易事项； 第二是利用会计分类账记录交易事项； 第三是编制财务报表； 第四是财务报表解释。财务报表解释的目的是给管理者提供经营管理信息。 财务报表解释要求财务分析。 （二）财务分析应用领域的发展 对财务分析产生与发展在早期做出重要贡献的是贷款人和投资者，正是他们对财务报表信息的需要影响着财务分析的产生与发展。在近代与现代，企业经理、银行家和其他人对财务信息的需要进一步影响着财务分析的发展进程。 1．财务分析开始于银行家。 2．投资领域的财务分析。 3．现代财务分析的领域不断扩展，早已不限于初期的银行信贷分析和一般投资分析。 （三）财务分析技术发展 1．比率分析的发展 比率分析的体系于1919年由亚力山大建立。他指出，为了取得全面的认识，必须考虑财务报表间的各种关系，而不仅仅是流动资产与流动负债之间的关系。 2．标准比率 在人们广泛接受比率分析方法的同时，人们感觉需要一种类似成本会计中标准成本的比率分析标准，即标准比率。在同一个行业中寻找一个固定比率 3．比率分析的问题及趋势分析的出现 对比率分析的批评归纳起来主要有四点： 第一，比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动； 第二，某一比率很难综合反映与比率计算相关的某一报表（资产负债表）的联系； 第三，比率给人们不保险的最终印象； 第四，比率不能给人们财务报表（如资产负债表）关系的综合观点。 为了解决比率分析的问题，人们提出了替代比率技术的方法，即趋势分析的产生。 4．现代财务分析技术 现代财务分析技术是在传统分析技术基础上不断完善与发展的，如预测分析技术、实证分析技术、价值评估技术、电算化分析技术，等等。 （四）财务分析形式发展 1．静态分析与动态分析 2．内部分析与外部分析 第二节 财务分析学科定位 会计学中的财务分析 财务学中的财务分析 独立的财务分析课程 基于会计的财务分析 基于财务的财务分析 会计学中的财务分析 《会计学基础》、《财务会计》 财务分析是会计报表的继续或利用 财务报表分析基本方法： 水平分析、垂直分析、趋势分析 并不是会计分析的全部 简单的比率介绍，不研究财务比率分析的应用 财务学中的财务分析 《财务管理》、《公司理财》 财务分析是财务职能之一，与财务预测、财务控制、财务预算等并列 财务分析信息是财务管理基础，提供财务管理需要的筹资、投资、分配需要的信息 财务比率分析，以盈利能力、营运能力、和偿债能力分析为分析的体系和主要内容 基于会计的财务分析 概念P6 特点： 独立的理论体系、方法体系、内容体系 以会计报告信息分析为出发点 以影响会计报告信息的因素变动为分析重点 将盈利能力、偿债能力、营运能力作为会计信息在财务分析中的应用 财务比率分析往往与财务分析应用结合 基于财务的财务分析 概念P7 特点： 独立的理论体系、方法体系、内容体系 以财务目标与财务活动分析为导向出发点，以价值分析和量化分析技术为基础，以公司财务比率或能力分析为主要内容 将财务报告的信息作为分析基础 应用领域广泛 会计学和财务学中的财务分析都不能反映财务分析的本质，以会计学或财务学位基础的财务分析才体现财务分析的本质：独立性，综合性，边缘性。 第三节 财务分析内涵 一、财务分析的基本内涵 （一）财务分析的定义 （二）财务分析与相关学科的关系 二、财务分析的目的 三、财务分析的作用 财务分析内涵 财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。 理解财务分析内涵 1．财务分析是一门综合性、边缘性学科 2．财务分析有完整的理论体系 3．财务分析有健全的方法论体系 4．财务分析有系统、客观的资料依据 5．财务分析有明确的目的和作用 财务分析的目的 1