中国煤炭行业年度授信政策指引研究报告20112012年.docVIP

摘要 一、行业发展回顾及趋势展望 2011年是“十二五”开局之年，各地发展热情高涨，固定资产投资继续快速增长，受此影响，主要高耗能产品产量快速增长，煤炭需求持续保持旺盛态势。尽管10月份之后部分高耗能产品产量增速明显放缓，但1-11月份多数高耗能产品产量累计同比增速均在10%以上。由于煤炭需求持续旺盛，2011年，我国原煤产量继续保持快速增长势头。国家统计局公布的2010年全国原煤产量为32.4亿吨，预计2011年国家统计局统计口径全国原煤产量或将达到35.5亿吨，同比增加约3亿吨，增长9%以上。虽然煤炭产量保持了快速增长势头，但受需求旺盛影响，2011年煤价整体再度上了一个台阶。2011年，秦皇岛港5500大卡动力煤平均最低平仓价为814元／吨，与2010年相比，每吨上涨超过70元，涨幅接近10%。与动力煤相比，炼焦煤、喷吹煤和无烟块煤价格涨幅还要更大，与2010年相比，2011年，这些煤种平均价格涨幅多数在20%以上。 对于2012年的煤炭行业走势，我们认为： 首先，宏观经济方面。2011年10月29日国务院强调“把握好宏观调控的方向、力度和节奏，更加注重政策的针对性、灵活性和前瞻性，适时适度进行预调微调，保持货币信贷总量的合理增长”，应该是2012年国家宏观调控的基调。2012年1月1日煤炭限价令正式执行，按此时的执行率完全可以达到重点合同只增长5%的预期，至于能否完成计划额需要从具体的执行过程中，监督管理；港口煤以5500大卡为准降到800元/吨，也已基本实现。 其次，国际整体经济形势。国际经济形势直接影响着国际煤价，如果国际煤价仍呈现出与国内煤价的严重倒挂，进口煤炭仍是被国内市场看好的。当然也要关注国内的一些政策的出台。 最后，煤炭产量增速。2012年，随着十二五规划的展开，中国经济进入第四轮的发展周期，GDP以7%左右的速度增长，能源消费呈下降趋势。煤炭产量的增速必然对煤价的上行有一定的影响。 综合以上因素，预计2012年一季度煤炭市场以及定煤价平稳过渡，涨价的预期较小。 二、行业总体授信原则及方案 （一）行业总体的授信原则 煤炭行业的信贷总体原则是“总量控制、扶优限劣、分类管理”。对煤炭行业实行总量控制的管理政策，从全行视角追求行业信贷组合的分散化，防止对煤炭行业过度投入而形成集中度的风险；重点支持规模、技术、资源、环保等方面具有显著竞争优势、经营效益和社会效益良好的煤炭企业；严格控制国家政策限制、综合竞争实力较弱、经营状况和发展前景较差的煤炭企业融资；同时，对煤炭行业的客户实施分类管理，区别对待。 （二）行业准入标准及退出标准 1.行业准入标准 煤炭采矿许可证、煤炭生产许可证、安全生产许可证、矿长资格证和营业执照等证件齐全有效；企业环境保护、清洁生产和资源综合利用措施符合国家相关要求，煤矸石、矿井瓦斯和矿井水利用和排放等指标符合《煤炭工业节能减排工作意见》（发改能源[2007]1456号）等相关规定，且按银行环保标识分类标准好于绿色四类；严格限制进入安全投入欠账多、安全技术装备水平低、生产工艺和设备落后的企业；不得向未按国家规定期限淘汰落后产能的企业，提供任何形式的新增授信；单个企业年原煤产量一般不低于200万吨（山西、内蒙古、陕西等地企业该项要求为一般不低于300万吨）；或该企业所在集团/集团核心生产企业年原煤产量超过200万吨（山西、内蒙古、陕西等地企业该项要求为超过300万吨）且为其提供担保；或有相关批文或文件可证明企业在3年内通过煤矿建设、煤炭资源整合等年产能可达400万吨（山西、内蒙古、陕西等地企业该项要求为达到500万吨）；企业现有主力生产矿井单井年原煤产量一般不低于60万吨（山西、内蒙古、陕西等地企业该项要求为不低于90万吨）；仅以煤炭洗选为主营业务的企业，要求控股股东为符合上述准入条件的煤炭开采企业且为其提供担保，原煤洗选规模不低于120万吨，选煤厂建在水资源丰富的大型煤矿、港口等煤炭集散地附近，整个生产过程环保达标。 2.行业退出标准 不符合煤炭行业重点支持类和适度支持类的客户； 不符合国家产业政策、环保标准的客户。 （三）行业客户分类标准 1．重点支持类 企业发展符合国家产业政策、行业发展规划，企业法人治理结构合理，具有较强的综合竞争力，企业发展前景较好； 核心企业或区域优势明显、原料充足的大型煤炭企业集团，特别是国家神东、蒙东大型煤炭基地内的大型企业； 年产120万吨及以上的高产高效煤矿（含矿井、露天）、高效选煤厂矿井灾害（瓦斯、煤尘、矿井水、火、围岩等）防治地面沉陷区治理、矿井水资源保护及利用煤炭高效洗选脱硫技术煤层气勘探开发和矿井瓦斯煤电、煤焦化（焦炉煤气、煤焦油深加工）一体化建设单井井型于0万吨/年规模的煤矿项目单井井型低于3万吨/年规模的矿井（极薄煤层除外）；采用非机械化开采工