2014年第二章 现代公司产权制度(上1).pptVIP

第二章 现代公司产权制度 第一节 产权与公司产权 一、产权的定义 （一）西方学者的观点： （1）《新帕尔格雷夫经济学大辞典》产权：是一种通过社会强制而实现的对某种经济物品的多种用途进行选择的权利。 1.选择性 2.强制性 （2）《牛津法律大辞典》产权：即财产所有权，是指存在于任何客体之中或之上的完全权利，它包括：占有权，使用权，出借权，转让权，收益权，处分权，消费权等其他与财产相关的权利。是一组权利或权利束。 （3）现代产权理论的创立者科斯（coase)产权体现的是人与人之间的行为关系，是实施一定行为的权利。 （4）产权理论大师德姆塞茨（Harold Demsetz)，产权：是一种社会工具，它可以在交换的过程中形成合理的预期。 （5）著名产权经济学家阿尔钦（Alchian A.)产权：是个人使用资源的权利。 （6）菲吕博腾（E.G.Furubotn)和配杰威齐（S.Pejovich)产权：是指由物的存在及关于它们的使用所引起的人们之间相互认可的行为关系。 （二）马克思的有关论述 （1）马克思关于所有制的论述 1.私有制是商品交换的前提和基础 2.所有制是表现现实经济关系并以之为基础的法权关系。（私有财产的真正基础，即占有） 3.所有制是生产关系的总和，其核心是生产资料的所有制。 A.生活资料和生产资料转化为资本。 B.直接生产者转化为雇佣工人。 4.所有制因劳动者地位和社会经济关系的不同而有本质的差异。 （2）产权及其与所有制的关系 1.所有制对产权具有决定作用。 2.产权对所有制的反作用，主要体现在产权制度下所决定财产的占用、使用、收益、分配等一系列权利。 （三）产权定义的简要归纳 1.产权的本质：产权是所有制关系的法律表现，产权的性质和内都是由所有制决定，体现的是人与人之间的社会经济关系。 2.产权的结构和内容：产权是一组权利的集合，或称为权利束，包括：占有权，使用权，出借权，转让权，收益权，处分权，消费权等其他与财产相关的权利。 3.产权的属性： A.排他性；B.分离性；C.分割性 4.产权的功能： A.明确了产权主体的权利和义务，使人们在交易中形成合理预期。 B.为外部性的内部化提供激励。 C.明确了产权主体的责任。 二、产权的起源 （一）德姆塞茨模型 当外部效应内在化的收益大于成本时，产权便于工作会产生，并形成必要的激励。 狩猎 （二）费尔德的观点 对资源的排他性占有： 1.资源共有（将总资源作为一个整体）； 2.分割占有（将总资源分割成若干份，分别由若干个人或家庭的组合占有和使用）； 3.私人占有（将总资源分成N等份，分别归每个家庭或个人所有，赋予其完全的排他性权利）； 费尔德对总资源分割并排他性占有的共同体的最优规模的确定： 第一，当外生变量的变化导致内部控制成本降低时，新的均衡会导致共同体规模扩大，从而在总人数不变的前提条件下，使共同体的数量减少。 第二，当由于技术变革等方面的原因，导致排他性收益提高时，共同体数量会增加，而规模则相应减小。 第三，如果非法侵权等因素的影响导致确立排他性的收益降低，则共同数量会减少，规模增大。 （三）诺思的模型 狩猎和采集 （四）考特和尤伦的观点 从实现产权的外部条件论证了国家和法律在实现产权存在中的合理性。 产权起源学说几种观点的总结： 1.产权的起源与资源的稀缺性密切相关。 2.产权的产生与存在必须要有经济上的可行性，要具备将外部性内部化的利益上的激励机制。 3.政府和法律对维护产权具有重要作用。 三、公司产权 1.私有产权：具有完全的排他性。 2.社团产权： A.社团内部无排他性。 B.社团成员取得社团产权是有条件的。 C.社团产权对外具有排他性。 D.社团产权是一个不可分割的整体。 3.国有产权： A.排他性； B.不可分割性； C.不能转让。 4.公共产权：全社会成员所享有，具有非排他性。 （从私有产权到公共产权，产权的排他性逐渐减弱.产权安排关键在于：能否降低交易费用，合理配置资源，实现产出的最大化。） 公司产权的特点 1.有明确的产权主体； 2.有清晰的产权边界； 3.有严格的排他性； 4.具有激励机制； 5.具有制度基础。 第二节 西方企业产权理论 一、传统理论批判与斯定理 新古典经济学的理论假设： （1）理性经济人；（亚当．斯密） （2）完全竞争市场； （3）充分信息； （4）理性预期； （5）不存在外部性；（产权明晰且界定到每一个经济行为主体，外部性完全被内部化） 科斯认为： （1）企业与市场都是配置资源、协调经济活动的方式，两者的差别仅仅在于前者是由“看得见的手”调节的“计划经济”，后者是由价格信号这只“看不见的手”调节的“市场经济。 （2）强调交易费用 科斯第一定理：在交易费用为零的条件下，通过市场交易实惠资源最优配置的结果不受产权制度初始界定的