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证 券 投 资 学 第十讲 证券中介机构 【学习目的与要求】 通过本讲的学习，要求同学熟悉证券中介机构的分类和作用，了解我国经营机构的分类，掌握证券经营机构的业务分类，了解证券服务机构。 【教学时数】1学时 【教学重点】 1、证券证券中介机构的分类 2、证券经营机构的分类 3、证券经营机构的业务分类 【教学方法】 课堂讲授结合实例讲解 一、证券中介机构概述 1、证券中介机构定义 2、证券中介机构的分类 3、证券中介机构的作用 二、证券经营机构概述 1、证券经营机构的定义 2、证券经营机构的分类 3、我国的证券经营机构分类 4、证券专营机构的设立资格 三、证券经营机构的业务 （一）代理证券发行 （二)代理证券买卖业务 （三）证券自营业务 （四）兼并收购 （五）基金管理业务 （六）投资咨询服务 （七）受托资产管理业务 四、证券服务机构 （一）证券服务机构的定义 （二）证券服务机构的分类 一、证券中介机构概述 1、证券中介机构定义 证券中介机构是指为证券市场参与者如发行人、投资者等提供各种服务的专职机构。 2、证券中介机构的分类 在我国，按照提供服务的内容不同，证券中介机构主要有证券经营机构、证券投资咨询机构、证券交易所、证券结算登记机构、从事证券相关业务的各类事务所。证券经营机构和其他证券服务机构。 3、证券中介机构的作用 中介机构是连接证券投资人与筹资人的桥梁，是证券市场运行的组织系统。 证券市场功能的发挥，很大程度上取决于证券中介机构的活动。通过它们的经营服务活动，沟通了证券需求者与证券供应者之间的联系，不仅保证了各种证券的发行和交易，还起到了维持证券市场秩序的作用。 二、证券经营机构概述 1、证券经营机构的定义 证券经营机构又称证券商，它是依法设立、经中国证监会批准的在证券市场上经营证券业务的金融机构。证券经营机构经营着一切与证券相关的金融工具，是整个证券市场的机构核心。 证券经营机构又分证券专营机构和证券兼营机构，证券专营机构是专门从事与证券经营有关的各项业务的证券公司，在美国称为投资银行，英国称为商人银行，我国和日本等国家则称为证券公司；证券兼营机构除了经营其它金融业务外，还兼营证券业务。 2、证券经营机构的分类 按其业务范围划分，证券经营机构可以分为证券承销商、证券经纪商和证券自营商。 ①证券承销商：证券承销商是指依法获准经营证券承销业务，在发行市场上从事以合同约定包销或代销发行股票或债券业务的证券公司。 ②证券经纪商：是指在市场上为买卖双方充当中介并收取佣金的中间商。 ③证券自营商是指运用自有资金、自有账户，自行买卖证券、自负盈亏的证券中介机构。 当代各国的证券经营机构，一般已经将这三种类型合而为一。 3、我国的证券经营机构分类 证券专营机构---证券公司和证券兼营机构---非银行金融机构证券部（如信托投资公司)。 我国对证券专营机构实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司，并确定其相应的业务范围。综合类的证券公司可以从事证券经纪、自营、承销和证券监管机构核定的其他证券业务，经纪类的证券公司只允许专门从事证券经纪业务。 证券兼营机构除了经营其它金融业务外，兼营证券业务。 4、证券专营机构的设立资格 我国对证券专营机构实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司。 ●设立综合类证券公司，必须具备下列条件： ①注册资本最低限额为人民币五亿元； ②主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格，具有证券从业资格的从业人员不少于50人，并有相应的会计、法律和计算机人员； ③有固定的经营场所和合格的交易设施； ④有健全的管理制度和规范的自营业务与经纪业务分业管理的体系。 ●设立综合类证券公司，必须具备下列条件： ①注册资本最低限额为人民币五千万元； ②主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格，具有证券从业资格的从业人员不少于15人，并有相应的会计、法律和计算机人员； ③有固定的经营场所和合格的交易设施； ④有健全的管理制度。 经纪类证券公司只允许专门从事证券经纪业务。 三、证券经营机构的业务 （一）代理证券发行