期货市场技术分析79812.ppt

按行情趋势持续时间长短不同，可以画出三种趋势线： 1、短期趋势线（连接各短期波动点） 2、中期趋势线（连接各中期波动点） 3、长期趋势线（连接各长期波动点） 形态分析 反转形态的主要类型 1、圆弧形 2、头肩形 3、V形 4、多重形 圆弧形 头肩形 V形 多重形 双重顶 三重顶 持续形态的主要类型 持续形态主要包括： 三角形、矩形、扩张形、旗形以及楔形等。 这类形态通常反映出现行趋势正处于休整状态，而不是趋势的反转，因此通常被归纳为中等的或次要的形态，算不上主要形态。 三角形　 三角形 矩形 扩张形 旗形 量价分析 技术分析基础指标 期货市场技术分析的主要基础指标有开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和未平仓合约量。 （1）开盘价，开市前5分钟集合竞价产生的价格 （2）收盘价，收市时产生的价格 （3）最高价，为当日的最高交易价格。 （4）最低价，为当日的最低交易价格。 （5）成交量，为在一定的交易时间内某种商品期货在交易所成交的合约数量。在国内期货市场，计算成交量时采用买入与卖出量两者之和。 （6）未平仓合约量，指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合约的数量，也称持仓量或空盘量。 成交量的作用 证实价格图形构造的形成 验证突破的有效性 测量价值 交易量变化先于价格变化 成交量是市场的元气，价格只是它的表征，通过对买卖压力的分析，判断价格运动趋势给出价格逆转警告信号。 持仓量分析 已成交但尚未进行交割或对冲仍在期货市场上流通的期货合约总数。 未平仓合约的增减反映期货市场上资金流向的变化。 成交量、未平仓合约量与价格的关系 成交量和未平仓合约量的变化会对期货价格产生影响，期货价格变化也会引起成交量和未平仓量的变化。因此，分析三者的变化，有利于正确预测期货价格走势。 1、成交量、未平仓合约量增加，价格上升，表示新买方正在大量收购，近期内价格还可能继续上涨。 2、成交量、未平仓合约量减少，价格上升，表示卖空者大量补货平仓，价格短期内向上，但不久将可能回落。 3、成交量增加，价格上升，但未平仓合约量减少，说明卖空者和买空者都在大量平仓，价格马上会下跌。 4、成交量、未平仓量增加，价格下跌，表明卖空者大量出售合约，短期内价格还可能下跌，但如抛售过度，反可能使价格上升。 　5、成交量、未平仓量减少，价格下跌，表明大量多头急于卖货平仓，短期内价格将继续下降。 6、成交量增加、未平仓量和价格下跌，表明卖空者利用买空者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利，价格可能转为回升。 从以上分析可见，在一般情况下，如果成交量、未平仓量与价格同向，其价格趋势可继续维持一段时间；如两者与价格反向时，价格走势可能转向。当然，这还需结合不同的价格形态作进一步的具体分析。 价格与成交量常见配合关系 一、价升量增，健康的上涨，后市看涨 二、价跌量缩，健康的下跌，后市看跌 三、价升量减，行情末期，有望转势 四、价跌量增，新资金介入，有望转势 成交量与持仓量常见配合关系 一、成交量逐步增加，持仓量也同步增加。上涨行情初期或中期最为常见，价升量增资金推动价格走高。 二、成交量逐步减小，持仓量也同步减小。仓量背离，一般在行情中继过程伴随多杀多或空杀空，一方认赔出局的表现。 三、成交量逐步增加，持仓量逐步减小。涨势后期量价背离，量能萎缩。或跌势后期，地量地价。 四、成交量逐步减少，持仓量却逐步增加。通常发生在盘整过程中，长线多空主力扩仓对峙的表现，最值得关注的仓量关系。 仓量同步变化（大连玉米） 成交量增加持仓减小（豆油与大豆） 成交量减小持仓量增加（大连豆油） 指标分析 常见指标主要包括： 趋势指标： MA、MACD、BOLL、SAR 摆动指标： KDJ、RSI、OBV 移动平均线MA 1、移动平均线的定义 运用统计学的原理,将过去若干日（周、月、小时等其他时间单位）的收盘价与当日（周、月、小时等其他时间单位）的收盘价相加,除以日子（周、月、小时其他时间单位）总数,把每日（周、月、小时其他时间单位）得出的平均数绘于图上,便成为移动平均线。 2、计算方法 Ｎ日移动平均线＝Ｎ日收市价之和／Ｎ 以时间的长短划分，移动平均线可分为短期、中期、长期几种，一般短期移动平均线５天与１０天；中期有2０天、６0天；长期有２００天及２８０天。可单独使用，也可多条同时使用。综合观察长、中、短期移动平均线，可以判研市场的多重倾向。 移动平均线的使用方法